移动支付市场诸侯割据_大霸主地位难撼_小企业各显神通_34页_1mb

移动支付市场分析总结

核心内容概述

移动支付市场呈现高度集中与高速扩张并存的态势，支付宝和财付通占据绝对主导地位，但其他企业也在通过差异化策略寻找生存空间和增长机会。随着技术发展和监管加强，市场正逐步走向成熟和规范。

主要观点

• 市场集中度高：支付宝与财付通占据超过90%的市场份额，其他支付机构仅占约5.8%。
• 移动支付交易规模增长迅猛：2020年预计达到300万亿元，移动端支付增速高于PC端。
• 监管趋严：国家通过控制支付牌照数量和加强备付金管理，推动行业整合，提升市场规范性。
• 安全与技术挑战：用户对支付安全的关注度高，技术能力成为竞争壁垒，金融科技逐渐渗透支付行业。
• 聚合支付与智能POS兴起：支付碎片化促使聚合支付和智能POS市场发展，满足商户多样化需求。
• 网联的成立为中小支付机构带来机会：网联平台切断第三方支付与银行直连，推动数据透明化和支付行业标准化。

关键信息

市场格局

• 支付宝与财付通：占据市场主导地位，2017Q2支付宝市场份额为63.1%，财付通为29.0%。
• 其他支付机构：市场份额之和为5.8%，但通过优惠活动、新场景、新合作模式实现增长。
• 2020年市场规模：预计达到300万亿元，年复合增长率预计在30%左右。

技术与安全

• 用户安全担忧：46.5%的用户关心安全隐患，42.5%关心支付失败。
• 安全风险：包括不安全的公共WiFi、恶意软件、支付系统漏洞、单一认证方式等。
• 金融科技渗透：支付宝和财付通在2017年表现出金融科技的广泛应用，如余额宝、花呗等。

监管与牌照

• 支付牌照数量控制：2011年发放27张牌照，截至2017年6月共有247张有效牌照。
• 牌照估值高企：一张互联网支付牌照估值约5亿元，互联网支付+移动支付牌照估值超过6亿元，三者合并在10亿元左右。
• 监管趋势：从牌照合规向多领域扩散，支付机构需满足更严格的合规要求。

聚合支付与智能POS

• 聚合支付：作为第三方支付平台的延伸，聚合支付能够整合多种支付方式，为商户提供个性化服务。
• 智能POS：相比传统POS，支持多种支付方式，具备操作系统和增值服务功能，是未来支付终端的发展方向。

A股与新三板支付企业

• A股企业：以并购和硬件解决方案为主，如新大陆、天喻信息、新国都等。
• 新三板企业：涵盖互联网支付、智能卡、IT解决方案与服务、POS机企业等，如汇元科技、现在支付、创识科技、华移科技等。
• 新三板支付企业表现：部分企业如资和信、易付金服、众联科技等表现较为突出，但也有部分企业如明天动力、华大股份等业绩下滑。

市场趋势与机会

• 细分领域深耕：小型支付机构可通过特定场景（如游戏充值、智能卡、预付卡）获得市场份额。
• 跨境支付：支付宝和财付通积极布局海外市场，如东南亚、欧美等地，其他支付公司也逐步涉足。
• 综合增值服务：支付机构通过数据沉淀，向用户提供更多金融服务，如理财、信贷等。
• 聚合支付需求：随着支付渠道碎片化，聚合支付成为满足商户和用户需求的重要工具。
• 智能POS市场潜力大：智能POS具备更高的功能和开放性，成为支付终端市场的重要增长点。

机遇与挑战

• 网联的成立：为中小支付机构提供新的发展机会，但也削弱了支付宝和财付通的垄断地位。
• 监管影响：加强了对支付机构的合规要求，推动行业整合，提高市场透明度。
• 技术与安全竞争：提升支付系统的安全性与便利性成为支付机构的重要任务。
• 市场整合趋势：支付行业面临大规模并购和退出，机构数量减少但市场更加健康。

行业数据与表现

• 支付流水与GDP对比：2016年移动支付流水为99.27万亿元，超过当年GDP的1.3倍。
• 支付牌照收购案例：2015年至2016年期间，支付牌照收购频繁，价格飙升。
• TMT板块表现：11-12月，TMT板块整体下跌，但部分子行业如云计算表现较好，涨幅达13.06%。

结论

移动支付市场已进入成熟阶段，支付宝和财付通占据主导地位，但其他企业仍有发展空间。随着监管加强和技术进步，市场将更加规范，支付机构需通过技术提升、增值服务和聚合支付等手段增强竞争力。智能POS和跨境支付将成为未来增长的重要方向。