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晨会纪要总结

重点推荐

• CMP抛光材料国产替代：分析师推荐半导体材料行业深度报告。目前全球CMP材料由外资垄断，但国内厂商已实现技术突破，部分实现国产替代。内资晶圆厂扩产将带来巨大市场需求，建议关注安集科技和鼎龙股份。投资机会包括存量市场渗透率提升和增量需求。
• 电力设备行业：新型储能发展迅猛，工商大储和独立储能电站受益于政策强制配储。预计2023-2025年国内配储装机量年复合增长57%。投资建议关注储能电芯龙头和集成商。
• 公司深度报告：常熟银行聚焦小微业务，依托区位优势和“技术+配套”模式，不良率控制良好。分析师给予“买入”评级，预计2023-2025年营业收入和净利润稳步增长。

财经要闻

• 国务院常务会议强调促进家居消费，通过政策组合拳提升供给水平和居民消费意愿。
• 美国一季度GDP上修至2.1%，消费者支出强劲，美联储预计年底前需再加息。初请失业金人数下降，显示劳动力市场紧张。

研究报告核心内容

• CMP抛光材料国产替代：打破外资垄断，半导体芯片国产化需求大，国内需求缺口约83%。内资晶圆厂扩产推动材料需求，龙头企业安集科技和鼎龙股份有望受益，风险包括技术路径变化和市场需求不确定性。
• 新型储能：工商业储能经济性提升，政策引导配储增长。独立储能电站IRR可达12.9%，受风电光伏装机增长驱动。建议关注储能产业链。
• 常熟银行分析：公司通过“技术+配套”模式深耕小微业务，资产质量优异。投资建议：买入，基于区位优势和稳健增长。

市场评述

• A股市场震荡整理，上证指数下行0.22%，深成指和创业板小幅回落。半导体新材料和金属新材料板块表现突出。
• 市场数据：国内股市承压，北向资金净流出，融资余额变动不大。资源类板块如螺纹钢上涨，涨幅显著。