20210115-渤海证券-银行业周报_进一步完善商业银行绩效评价体系_首份业绩快报释放积极信号_21页_1mb

商业银行绩效评价体系完善与银行业动态总结

核心内容

2021年1月4日，财政部印发了《商业银行绩效评价办法》，标志着我国商业银行绩效评价体系的进一步完善。新办法将原有盈利能力、经营增长、资产质量、偿付能力四类指标，调整为服务国家发展目标和实体经济、发展质量、风险防控、经营效益四类，每类权重均为25%。这一调整旨在推动商业银行加快业务结构调整和经营模式转型，引导其在增长与质效、收益与风险之间取得平衡，以实现银行业高质量发展并更好地服务实体经济。

主要观点

• 绩效评价体系优化：新办法弱化了盈利增长和偿付能力指标的权重，新增服务实体经济和高质量发展相关指标，强调对银行服务国家战略和经济发展的支持。
• 风险防控加强：对不良贷款率、拨备覆盖率等指标进行了调整，新增不良贷款增速指标，同时加强了对违规行为的处罚力度。
• 发展质量提升：新增发展质量评价维度，如经济增加值、人工成本利润率、人均净利润等，强调银行在规模增长与质效提升上的协同发展。
• 市场表现积极：银行业（中信）在近五个交易日（1.7-1.13）中上涨4.14%，跑赢沪深300指数1.19个百分点，排名第三。
• 个股表现分化：招商银行、杭州银行、兴业银行表现优异，而青农商行、青岛银行、厦门银行表现较差。

关键信息

1. 市场表现

• 沪深300上涨2.96%，银行业（中信）上涨4.14%，跑赢大盘1.19个百分点。
• 国有大行整体上涨1.64%，股份制银行整体上涨6.45%，城商行整体上涨1.51%，农商行整体下跌2.34%。
• 上海银行发布2020年度业绩快报，全年营收和归母净利润同比分别增长1.90%和2.89%，四季度业绩显著改善。

2. 利率与流动性

• 央行净回笼资金4650亿元，SHIBOR整体下行，1年期、5年期、10年期国债收益率分别波动-11.71bp、-0.41bp、0.27bp。
• 同业存单净融资规模为247.30亿元，平均发行利率为2.7515%，到期量为1507.70亿元。

3. 理财市场

• 上周发行理财产品1156款，到期952款，净发行204款。
• 保本固定型、保本浮动型、非保本型产品占比分别为0.00%、3.89%、96.11%。
• 不同期限理财产品预期年收益率呈现分化，其中2周产品收益率上升最多。

4. 行业要闻

• 违法违规案件查处：银保监会对多家机构罚款近2亿元，强化对金融风险的防范。
• 货币政策稳健：央行行长易纲强调货币政策要“稳”字当头，支持科技创新、小微企业、绿色发展等。
• 信用卡利率市场化：取消信用卡透支利率上下限管理，由发卡机构与持卡人自主协商确定。
• 征信业务管理：央行就征信业务管理公开征求意见，旨在提高透明度，保护信息主体合法权益。
• 不良资产处置试点：银保监会批准不良贷款转让试点，首批参与银行包括6大行和12家股份行，扩大不良资产处置渠道。

5. 公司公告

• 民生银行获准发行无固定期限资本债券。
• 南京银行大股东及其一致行动人增持股份。
• 江苏银行发布配股公告。
• 邮储银行获准非公开发行A股股票。
• 上海银行发布2020年度业绩快报，显示稳健增长。

投资建议

• 行业整体：银行板块（中信）估值处于历史低位，预计随着经济恢复，估值有望修复。
• 个股推荐：建议关注基本面稳健、零售化转型的行业龙头，如招商银行（600036.SH）、平安银行（000001.SZ）、宁波银行（002142.SZ）。
• 资产质量优异：关注估值弹性较大的中小银行。

风险提示

• 疫情不确定性可能影响经济。
• 经济下行压力可能对银行资产质量产生影响。
• 政策推进不及预期可能影响银行绩效评价体系实施效果。

重点品种推荐

图表目录

• 图1：近五个交易日A股银行指数（中信）跑赢沪深300
• 图2：近五个交易日各板块（中信）涨跌幅情况
• 图3：SHIBOR利率
• 图4：公开市场操作（亿元）
• 图5：中债国债到期收益率
• 图6：银行间同业拆借利率
• 图7：同业存单发行利率
• 图8：AAA+级同业存单到期收益率

表格目录

• 表1：《办法》与2016年《金融企业绩效评价办法》（银行类）考核指标体系对比
• 表2：近五个交易日银行股市场表现
• 表3：不同期限人民币理财产品预期年收益率
• 表4：重点公司公告概览