20210220-安永_中国_企业咨询-2020年全年中国海外投资概览_14页_2mb

2020年中国海外投资概览总结

核心内容

2020年，中国启动“内外双循环”经济发展模式，推动国内需求增长与经济复苏，同时加强多边国际合作，尤其在亚太和中欧地区取得显著成果。这些举措为全球经济复苏注入信心和动力，也为中国企业（中企）的海外投资提供了更广阔的前景。

对外直接投资（ODI）

• 总额：中国全行业对外直接投资（ODI）为1,329.4亿美元，同比增长3.3%。
• 非金融类ODI：非金融类对外直接投资为1,101.5亿美元，同比下降0.4%。
• “一带一路”投资：在“一带一路”沿线国家的非金融类对外直接投资增长18.3%，达到177.9亿美元，占总额的16.2%，占比较上年提升2.6个百分点。
• 行业分布：投资主要集中在租赁和商务服务、批发零售、科学研究和技术服务、电力生产与供应等领域，其中租赁和商务服务增长最快（+17.5%），批发零售增长27.8%。

海外并购交易（M&A）

• 总额：中企宣布的海外并购交易总额为464.1亿美元，同比下降46.2%。
• 交易数量：并购数量为530宗，同比下降18.5%。
• 第四季度回升：第四季度并购交易额较第三季度增长122%，显示市场回暖迹象。
• 热门行业：TMT（科技、媒体和通信）仍是并购主要领域，占交易总额的36%，其次是消费品和先进制造与运输。医疗与生命科学为唯一录得增长的行业，增长7.2%。
• 目的地分布：北美洲和亚洲为最受中企欢迎的并购目的地，分别占30%。其中，德国、意大利、沙特阿拉伯和韩国的并购额逆势增长。

海外投资退出（Divestment）

• 总额：2020年中企宣布的海外投资退出项目金额达493.3亿美元，同比增长124%，首次超过全年并购总额。
• 趋势：随着中企海外投资存量增加，退出将成为资本循环的常态，企业应提前筹划以实现退出收益最大化。

对外承包工程（EPC）

• 新签合同额：对外承包工程新签合同额为2,555.4亿美元，同比下降1.8%。
• 完成营业额：完成营业额为1,559.4亿美元，同比下降9.8%。
• 区域分布：80%的EPC项目集中于基础设施领域，主要目的地包括“一带一路”沿线国家，其中在基础设施领域新签合同额增长显著。

全球政策法规追踪

• 《出口管制法》：于2020年12月1日生效，为中国实施全面、灵活的出口管制政策提供了制度保障。
• 《中欧投资协定》（CAI）：谈判如期完成，为中欧经贸合作奠定基础，欧盟27国将采用统一的投资规则，降低中企投资成本，打破壁垒，优化营商环境。
• 《中新自贸协定升级议定书》：新西兰放宽对中资审查门槛，政府投资审查门槛为1亿新元，非政府投资为2亿新元。
• 《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）：签署后，成员国在制造业、农林渔业、采矿业等领域采用负面清单模式，提升开放水平，促进供应链整合。
• 《阻断外国法律与措施不当域外适用办法》：旨在保护中国公民、法人或其他组织在海外的合法权益，维护正常的经贸秩序。

区域分析

北美洲

• 投资总额：138.9亿美元，同比下降38%。
• 主要行业：TMT、消费品和金融服务业。
• 展望：随着美国新政府上任，政策稳定性有望提升，中美在数字经济领域的合作与竞争将加剧。

亚洲

• 投资总额：137亿美元，同比下降44.1%。
• 交易数量：亚洲成为唯一录得交易数量增长的大洲，占比达40%。
• 主要行业：消费品、金融服务和TMT。
• 主要国家：沙特阿拉伯、韩国和新加坡为前三大投资目的地。
• RCEP影响：RCEP签署将促进亚太地区经济互动，降低贸易壁垒，推动供应链整合。

欧洲

• 投资总额：125亿美元，同比下降48.6%。
• 主要行业：TMT、房地产、酒店与建造、先进制造与运输。
• 主要国家：德国、意大利、沙特阿拉伯和韩国的投资逆势增长。
• CAI影响：协定的完成将为中欧投资合作创造更有利的条件，预计2021年中企对欧洲投资将有所增加，重点在可再生能源和数字经济等领域。

拉丁美洲

• 投资总额：31.8亿美元，同比下降66.9%。
• 主要行业：电力与公用事业（占90%以上）。
• 主要国家：智利和秘鲁为主要投资目的地。

大洋洲

• 投资总额：22.3亿美元，同比下降51.2%。
• 主要行业：房地产、酒店与建造（占50%），采矿与金属（近30%）。
• 主要国家：澳大利亚为主要投资目的地。

非洲

• 投资总额：9亿美元，同比增长17%。
• 主要行业：采矿与金属（占70%以上）。
• 主要国家：刚果民主共和国和尼日利亚为主要投资目的地。

关键信息总结

• 中国对外直接投资（ODI）稳步增长，非金融类ODI略有下降，但“一带一路”沿线国家的投资增长显著。
• 海外并购交易在2020年整体下降，但第四季度出现大幅回升，TMT行业仍为首选，医疗与生命科学行业逆势增长。
• 海外投资退出项目金额首次超过并购总额，退出成为资本循环的重要环节。
• 对外承包工程（EPC）新签合同额略有下降，但基础设施项目仍为主要领域。
• 2020年全球多边合作取得突破，如RCEP签署和中欧投资协定完成，为中国企业海外投资提供了制度保障和市场机遇。
• 各国政策法规调整，如菲律宾放宽地热项目外资比例、英国引入国家安全审查机制、西班牙暂停部分FDI自由化等，影响中企投资环境。