20160702-兴业证券-通信行业周报_布局量子通信和中报超预期个股_19页_1mb

通信行业周报总结（06.27-07.01）

核心内容

• 板块走势：通信板块上周上涨3.27%，跑赢沪深300指数0.76个百分点，但跑输创业板指数0.67个百分点。其中通信设备制造、增值服务和电信运营板块分别上涨3.10%、3.93%和3.11%。
• 重点公司推荐：多只个股被重点推荐，如中天科技、网宿科技、亨通光电等，其中部分公司被评级为“买入”，部分为“增持”。
• 行业重要动态：包括中移动计划新增家庭宽带用户、HTC拆分VR业务、手游新规实施等。
• 上市公司要闻：涉及非公开发行股票、股权转让、并购合同等重要公告。
• 投资观点：认为未来两个月可能迎来“吃饭行情”，建议抢坑布局确定性业绩和主题，重点关注量子通信、中报超预期的板块及个股。

主要观点

1. 板块走势回顾

• 通信板块整体表现优于沪深300指数，但低于创业板指数。
• 通信设备制造、增值服务和电信运营板块均出现上涨，显示板块内部分行业具有一定的增长动力。

2. 行业重要动态

• 运营商动态：中移动计划新增1800万家庭宽带用户，4G用户普及率超过50%，流量占比达86%。
• 设备与终端：HTC拆分VR业务，专注于虚拟现实推广。
• 移动互联网：7月1日起新上线的移动游戏需先审批后上线，中小厂商面临淘汰风险。

3. 上市公司要闻

• 数源科技：拟非公开发行不超过3724.72万股股票，募资不超过39,780万元。
• 科华恒盛：全资子公司与华电福新能源签订股权转让合同，转让宜阳宏聚光伏电力有限公司100%股权。
• 信威集团：与Netiv Ireland Limited签订金额达6,208万美元的买卖合同。

4. 行业观点

• 通信行业面临4G建设高峰后的增长瓶颈，5G尚远，预计2020年后才可能商用。
• 通信公司已开始转型，重点布局互联网+、军民融合、量子通信、车联网、物联网、云服务等新兴领域。
• 量子通信：被视为当前最安全的加密通信方案，国家重视，预计3季度将有多个催化剂，如量子通信卫星发射、量子通信“京沪线”建成、相关公司上市及政策出台。
• 中报预期：预计光纤光缆、CDN、车联网等板块将有超预期表现，部分个股如中天科技、亨通光电、网宿科技、高升控股等可能实现50%以上增长。
• 长期增长潜力：推荐具有长期增长潜力的个股，如金利科技、海能达、联络互动等，这些公司具备高复合增长率和较低估值。

关键信息

重点推荐个股

重点关注细分领域

• 军工互联：中天科技、海格通信、新海宜、杰赛科技
• 量子通信：都飞通信、科华恒盛、宁波建工
• 流量经营：通鼎互联、荣信股份、吴通控股
• 物联网：宜通世纪
• 车联网：金固股份、盛路通信、永鼎股份
• 云服务/云存储：三五互联、二六三
• 移动互联网：联络互动、金利科技、三变科技等

下周大事前瞻

• 第二届中国军民融合技术装备博览会：7月4日-6日在北京举办，重点关注军民融合技术应用。
• 数字地球学会峰会：7月7日-8日在北京召开，主题为“大数据时代的数字地球”。

风险提示

• 转型失败、重组失败、行业竞争加剧。

结构清晰总结

板块走势

• 通信板块整体上涨3.27%，优于沪深300指数。
• 通信设备制造、增值服务和电信运营板块分别上涨3.10%、3.93%和3.11%。
• 创业板指数上涨3.94%，通信板块相对落后。

行业重要动态

• 中移动计划新增1800万家庭宽带用户，4G用户普及率超50%。
• HTC拆分VR业务，设立全资子公司推进虚拟现实。
• 手游新规实施，新上线游戏需先审批后上线，中小厂商可能被淘汰。

上市公司要闻

• 数源科技拟非公开发行股票，募资不超过39,780万元。
• 科华恒盛转让宜阳宏聚光伏电力有限公司100%股权。
• 信威集团签订金额达6,208万美元的买卖合同。

投资观点

• 未来两个月可能迎来“吃饭行情”，建议抢坑布局确定性业绩或主题。
• 量子通信是当前重点推荐领域，预计3季度将有多个催化剂。
• 中报临近，预计光纤光缆、CDN、车联网等板块将有超预期表现。
• 长期增长潜力股如金利科技、联络互动、海能达等值得关注。

风险提示

• 转型失败、重组失败、行业竞争加剧。

重点推荐

• 量子通信：都飞通信、科华恒盛、浙江东方
• 中报超预期：中天科技、亨通光电、网宿科技、高升控股、海能达、银河电子、科华恒盛、盛路通信、宜通世纪、通鼎互联
• 长期增长潜力：金利科技、联络互动、海能达、银河电子、永鼎股份、华星创业、盛路通信、三五互联、宜通世纪、通鼎互联

其他信息

• 行业报告包含详细的盈利预测、估值、投资评级等信息。
• 包括多个图表展示通信板块和个股的历史表现及估值水平。
• 提供了近期上市公司公告、重要股东增减持、大宗交易等信息。

以上总结涵盖了文档的核心内容、主要观点和关键信息，结构清晰，便于快速了解通信行业近期动态及投资方向。