20160702-兴业证券-通信行业周报：布局量子通信和中报超预期个股_20页_1mb

报告摘要

通信行业周报（06.27-07.01）总结

核心内容

本报告聚焦2016年7月通信行业的发展动态与投资机会，重点分析了行业走势、重要动态、上市公司公告、投资建议等，为投资者提供了一定的参考。

主要观点

通信板块走势回顾
上周（06.27-07.01），通信板块整体上涨3.27%，跑赢沪深300指数0.76个百分点，但跑输创业板指数0.67个百分点。其中通信设备制造、增值服务和电信运营板块分别上涨3.10%、3.93%和3.11%。
行业重要动态
- 运营商动态：中移动计划新增1800万家庭宽带用户，4G用户普及率超50%，流量占比达86%。
- 设备与终端：HTC拆分VR业务，以更好推广虚拟现实。
- 移动互联网：7月1日起新上线移动游戏需先审批后上线，中小厂商可能面临淘汰风险。
上市公司要闻
- 数源科技拟非公开发行不超过3724.72万股股票，募集不超过3.978亿元。
- 科华恒盛全资子公司拟转让光伏公司股权，金额为6000万元。
- 信威集团与Netiv Ireland Limited签订合同，金额为6208万美元。
投资建议
报告认为，通信行业未来2个月可能迎来“吃饭行情”，建议投资者关注以下领域和企业：
- 量子通信：预计三季度将有催化剂，重点推荐都飞通信，建议关注浙江东方、科华恒盛、宁波建工等。
- 中报超预期板块与个股：光纤光缆、CDN、车联网、物联网、云服务/云存储等。重点推荐中天科技、亨通光电、网宿科技、高升控股、科华恒盛、盛路通信、宜通世纪、通鼎互联等。
- 其他重点个股：包括金利科技、海能达、银河电子等，这些公司具有长期增长潜力。

关键信息

上周个股表现

涨幅前十

证券代码	证券简称	周涨幅(%)
600589.SH	广东榕泰	14.04
300028.SZ	金亚科技	12.61
300177.SZ	中海达	11.58
300211.SZ	亿通科技	11.08
300025.SZ	华星创业	10.90
300397.SZ	天和防务	10.77
300366.SZ	创意信息	10.09
600105.SH	中国联通	8.64
002555.SZ	三七互娱	8.64
600562.SH	国睿科技	8.93

跌幅前十

证券代码	证券简称	周涨幅(%)
600198.SH	大唐电信	-7.98
002491.SZ	通鼎互联	-7.30
002369.SZ	卓翼科技	-3.18
002364.SZ	中恒电气	-2.44
002417.SZ	三元达	-1.88
002488.SZ	金固股份	-1.88
300292.SZ	吴通控股	-1.86
300047.SZ	天源迪科	-1.18
002396.SZ	星网锐捷	-1.18
300310.SZ	宜通世纪	-1.86

下周大事前瞻

第二届中国军民融合技术装备博览会
- 时间：7月4日-6日
- 地点：北京
- 内容：聚焦军民融合技术应用，通信技术应用空间巨大，建议关注中天科技、金信诺、振芯科技、华力创通等。
数字地球学会峰会
- 时间：7月7日-8日
- 地点：北京
- 主题：大数据时代的数字地球，建议持续关注东方国信、初灵信息、永鼎股份、亨通光电等。

下周投资观点

未来2个月或有“吃饭行情”，但短期仍面临震荡调整。
建议抢坑布局确定性业绩或主题，如量子通信、中报超预期个股等。

行业观点

传统通信基本面：4G建设高峰已过，资本开支进入下降周期，5G尚远。通信企业面临业绩增长瓶颈或下滑压力。
新兴通信基本面：通信上市公司较早开始转型，受益于互联网+，转型成功的概率较高，部分企业已进入收获期。

风险提示

转型失败
重组失败
行业竞争加剧

重点推荐公司

公司名称	子行业	评级
中天科技	光通信	买入
银河电子	军工新能源	买入
高升控股	移动互联网	增持
网宿科技	移动互联网	买入
亨通光电	光通信	买入
科华恒盛	光纤光缆	增持
通鼎互联	移动互联网	增持
海格通信	军网通信	增持
海能达	专网通信	增持
吴通控股	数字营销	买入
三五互联	移动电商	增持

其他重点个股

金利科技：预计15-17年复合增长45%以上，16年27倍，外延预期强。
海能达：专网“小华为”走向全球，未来3年复合增长70%。
银河电子：未来3年复合增长40%，16年28倍，新能源汽车+军工。
永鼎股份：16年25倍，车联网不断落地预期。
华星创业：17年23倍，IDC+SDN+驻地网，未来空间广阔。
盛路通信：车联网业务高增长，预计16年增长60%，40倍，外延预期。
三五互联：跌深反弹，16年40倍，60亿小市值企业级SaaS服务，外延预期。
宜通世纪：物联网稀缺龙头。
通鼎互联：围绕运营商的全产业链生态圈。
联络互动：预计未来3年复合增长100%，A股稀缺移动互联网标的。

重要股东增减持

奥维通信：减持0.06万股，占流通股比0.00%，交易平均价15.59元，股价变动-2.05%。
杰赛科技：减持7.75万股，占流通股比0.02%，交易平均价30.95元，股价变动8.66%。
中海达：减持280万股，占流通股比0.89%，交易平均价14.26元，股价变动11.58%。
信维通信：减持80.80万股，占流通股比0.12%，交易平均价20.60元，股价变动4.16%。
世纪鼎利：减持40万股，占流通股比0.12%，交易平均价14.28元，股价变动2.16%。
亨通光电：增持456.84万股，占流通股比0.40%，交易平均价12.49元，股价变动3.45%。

大宗交易

平均盈利幅度大于15%的公司包括：大富科技、二六三、汇源通信、金信诺、硕贝德、特发信息等。
平均盈利幅度在0%-15%之间的公司包括：春兴精工、烽火电子、航天通信、合众思壮、天音控股等。

附录

相关报告：
- 《【兴业通信】行业周报（06.20-06.24）：抢坑布局，精品推荐》
- 《【兴业通信】行业周报（06.13-06.17）：震荡中布局吃饭行情，关注确定性业绩与主题》
- 《【兴业通信】行业周报（05.30-06.03）：相对积极逢低参与反弹，关注量子通信与VR》
分析师：唐海清
研究助理：王俊贤、王奕红
数据来源：Wind、兴业证券研究所、C114 中国通信网、通信世界网、通信产业网、中国电子报、人民邮电报、新浪科技、搜狐 IT、网易科技、腾讯科技、雷锋网、趋势网、上海证券报