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证券研究报告-晨会聚焦总结

核心内容概览

本报告为中原证券于2022年01月19日发布的晨会聚焦内容，涵盖大宗商品、国际市场、财经要闻、宏观策略、行业公司、重点数据更新等多个板块，内容全面且信息详实，为投资者提供了市场动态、政策解读、行业分析及投资建议。

主要观点

1. 大宗商品走势

• 美元指数：95.26，微涨0.10%
• COMEX 黄金：1817.30，持平
• NYMEX 原油：84.27，持平
• 铁矿石：715.00，下跌0.97%
• 螺纹钢：4635.00，下跌1.28%
• LME 铜：9756.50，上涨0.26%
• LME 铝：3000.00，上涨0.44%
• CBOT 大豆、玉米、小麦：均持平
• BDI 指数：1731.00，下跌1.87%

2. 国际市场表现

• 道琼斯：35911.81，持平
• 标普500：4662.85，持平
• 纳斯达克：14893.75，持平
• 德国DAX：15933.72，上涨0.32%
• 富时100：7611.23，上涨0.91%
• 日经225：28257.25，上涨0.47%
• 恒生指数：24112.78，下跌1.11%

3. 财经要闻

• 国务院发布“十四五”现代综合交通运输体系发展规划：目标2025年高铁覆盖50万人口以上城市达95%以上，2035年形成“全国123出行交通圈”和“全球123快货物流圈”。
• 央行：预计2022年宏观杠杆率保持稳定，持续下降为未来货币政策创造空间。
• 国家发改委：部分专项债券额度提前下达地方，推动新开工项目。
• 迈威生物：上市首日跌超30%，为近期最惨新股，募资34.77亿元，主要用于抗体产业化建设及研发。

4. A股市场综述

• A股市场：周二探底回升，小幅震荡上扬，权重股走强带动市场企稳。
• 创业板市场：表现弱于主板，整体震荡。
• 市场情绪：近期热点频繁轮动，赚钱效应不佳，场外资金观望情绪较重。
• 后市研判：预计沪指短线围绕年线震荡，建议关注政策面和资金面变化，中线关注低估值蓝筹股。

关键信息

5. 行业公司分析

光伏行业

• 行业周报：光伏板块上周跌幅-0.31%，但跌幅小于沪深300指数。
• 市场动态：硅料、硅片价格反弹，涨幅约1.5%，预计产业链价格仍有下降空间。
• 业绩表现：2021年光伏板块业绩普遍增长，已披露的公司净利润增速均超过50%。
• 投资建议：短期市场风险偏好降低，建议谨慎对待；中期可关注原材料供应缓解及装机需求提升。

电子行业

• 行业月报：12月电子板块表现较差，涨幅1.14%，跑输沪深300指数。
• 细分板块：消费电子零部件、光学元件、数字芯片设计表现较好；半导体设备、模拟芯片设计、分立器件表现较差。
• 市场前景：全球疫情持续影响，但5G+AIoT、智能家居、远程办公等领域需求持续增长。
• 投资建议：重点关注半导体、消费电子（VR、折叠屏）、汽车电子、PCB，推荐标的包括沪硅产业、中微公司、卓胜微、和而泰、歌尔股份、蓝思科技、韦尔股份、欧菲光、生益科技、深南电路等。

传媒行业

• 行业周报：传媒板块1月10日-14日下跌2.70%，跑输创业板指数。
• 政策支持：《“十四五”数字经济发展规划》推动虚拟现实、8K高清视频等发展。
• 投资建议：短期关注春节档电影、游戏出海、VR/AR、虚拟人技术等主线，推荐完美世界、三七互娱、吉比特、万达电影、光线传媒、分众传媒、芒果超媒等。

重点数据更新

近期限售股解禁明细

• 优刻得：1月20日解禁，占总股本0.43%
• 珀莱雅：1月20日解禁，占总股本0.00%
• 华脉科技：1月20日解禁，占总股本0.14%
• 神通科技：1月20日解禁，占总股本0.04%
• 博迈科：1月20日解禁，占总股本0.18%
• 合兴股份：1月19日解禁，占总股本0.03%
• 玲珑轮胎：1月19日解禁，占总股本0.00%
• 招商轮船：1月19日解禁，占总股本0.11%
• 工业富联：1月19日解禁，占总股本0.00%
• 有研新材：1月19日解禁，占总股本0.00%
• 中国建筑：1月19日解禁，占总股本0.00%
• 欧普康视：1月18日解禁，占总股本0.00%
• 设研院：1月18日解禁，占总股本0.00%

沪深港通前十大活跃个股

• A股活跃个股：包括东方生物、君实生物、热景生物、翱捷科技、容百科技、硕世生物、博拓生物、宁德时代、天齐锂业、雅本化学等。
• 港股活跃个股：包括宁德时代、天齐锂业、雅本化学、东方财富、比亚迪、捷成股份、英科医疗、红日药业等。

今日新股申购

• 骏成科技：申购代码301106，发行价37.75元。

IPO信息

• 纬德信息：2022-01-18，申购上限0.55万元。
• 铜冠铜箔：2022-01-18，申购上限3.50万元。
• 骏成科技：2022-01-18，发行总量1,814.67万股，发行价37.75元。
• 臻镭科技：2022-01-18，申购上限0.65万元。
• 华康医疗：2022-01-19，申购上限0.65万元。
• 实朴检测：2022-01-19，申购上限0.75万元。

投资建议汇总

宏观策略

• 短期建议：关注政策面与资金面变化，建议谨慎对待权重股，关注低估值蓝筹股。
• 风险提示：政策风险、经济下滑风险。

行业投资建议

• 光伏行业：短期谨慎，中期关注产业链需求变化。
• 电子行业：维持“强于大市”评级，重点关注半导体、VR、折叠屏、汽车电子等。
• 传媒行业：维持“强于大市”评级，关注春节档、游戏出海、VR/AR、虚拟人技术等。

风险提示

• 宏观层面：政策风险、经济下滑风险。
• 行业层面：全球装机需求不及预期、政策执行力度不足、业绩增长不及预期。
• 个股层面：半导体需求受下游影响、中美科技博弈不确定性、原材料成本高位、技术发展不及预期、系统性风险。

总结

本报告综合分析了近期大宗商品走势、国际金融市场、财经要闻、A股市场动态及重点行业分析，指出市场在权重股带动下震荡上扬，但热点频繁轮动，赚钱效应不佳。同时，强调光伏、电子、传媒等行业的投资机会，建议投资者关注半导体、VR、折叠屏、汽车电子、PCB、春节档影视等细分领域。报告还提供了限售股解禁、新股申购、IPO信息等关键数据，为投资者提供多维度参考。整体来看，报告建议投资者在政策与资金面变化中寻找结构性机会，同时警惕潜在风险。