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晨会聚焦总结

核心内容

本报告为2018年6月1日中原证券晨会聚焦内容，涵盖了大宗商品、国际金融市场、财经要闻、宏观策略、行业公司分析、重点数据更新等多个方面。报告重点分析了A股市场走势、行业动态以及个股表现，旨在为投资者提供市场分析和投资建议。

主要观点

大宗商品走势

• 美元指数：93.99，下跌0.09%
• COMEX 黄金：1302.90，下跌0.28%
• NYMEX 原油：67.10，下跌1.66%
• 铁矿石：527.50，下跌7.94%
• 螺纹钢：4287.00，上涨5.72%
• LME 铜：6828.00，下跌0.18%
• LME 铝：2292.50，上涨0.99%
• CBOT 大豆：1019.50，下跌0.17%
• CBOT 玉米：393.40，上涨0.13%
• CBOT 小麦：524.70，上涨0.38%
• BDI 指数：1042.00，下跌1.42%

国际市场表现

• 道琼斯：24415.84，下跌1.02%
• 标普500：2705.27，下跌0.69%
• 纳斯达克：7442.12，下跌0.27%
• 德国DAX：12604.89，下跌1.4%
• 富时100：7678.20，下跌0.15%
• 日经225：22201.82，上涨0.83%
• 恒生指数：30468.56，上涨1.37%

财经要闻

1. 中国5月官方制造业PMI为51.9，高于上月和上年同期，显示制造业扩张步伐加快。
2. 美国宣布对加拿大、墨西哥和欧盟征收钢铁和铝关税，对国际贸易产生影响。
3. A股纳入MSCI指数的过渡平稳完成，市场出现反弹。
4. 中共中央政治局会议审议通过《乡村振兴战略规划(2018-2022年)》和《关于打赢脱贫攻坚战三年行动的指导意见》，强调对农村发展的重视。

宏观策略

• A股在纳入MSCI指数前出现消费股大幅走高，预计未来市场将震荡，投资者应保持谨慎乐观。
• 建议短线关注食品饮料、家电、酿酒等消费板块，中线关注部分绩优二线蓝筹。

关键信息

通信行业

• 2017年行业收入和净利润增速加快，尤其是通信设备制造业。
• 通信设备制造业净利润同比增长45.47%，主要因中兴通讯16年亏损影响。
• 国际形势严峻，但通过加强与“一带一路”国家及日韩合作，有望降低贸易战影响。
• 建议关注中国联通、烽火通信、德赛西威等。

医药行业

• 医药板块近一个月涨幅达8.08%，排名行业第五。
• 中药和生物制品板块表现强势。
• 维持“强于大市”的投资评级，建议关注研发能力强、资源整合能力强、营销能力强的龙头企业。

计算机行业

• 2018年1-3月行业基本面平稳，软件业务收入增长14.0%。
• 行业估值接近10年平均水平，维持“同步大市”投资评级。
• 6月重点推荐个股：美亚柏科、华宇软件、浪潮信息。

环保及公用事业行业

• 2018年4月至5月28日，中信(环保)指数下跌5.97%，弱于中小板和创业板。
• 国家加大环保政策力度，建议关注固废、监测设备等细分领域。
• 维持“同步大市”投资评级，建议关注现金流充裕、估值偏低的固废运营公司和监测设备类公司。
• 重点关注标的：东江环保、伟明环保、启迪桑德、瀚蓝环境、博世科、碧水源、先河环保。

浙大网新

• 董监事会换届获全票通过，智慧生活业务表现强劲。
• 成都项目具备能源优势，预计19年产生收入。
• 建议关注区块链、智慧城市、云计算等业务。
• 预计公司2018-19年全面摊薄后EPS分别为0.39元与0.52元，维持“买入”的投资评级。

宁德时代

• 公司是全球领先的动力电池供应商，2017年营收和净利润大幅增长。
• 2017年动力电池系统销量全球第一，客户涵盖国内外知名企业。
• 储能系统处于培养期，预计未来五年复合增长率约15%。
• 募集资金用于扩大产能和研发，预计2018年盈利承压，但估值较低。
• 合理价值区间为31.5-39.0元，建议积极申购。

重点数据更新

限售股解禁明细

• 汇金股份：6月4日解禁，占总股本0.46%
• 省广集团：6月4日解禁，占总股本0.44%
• 华脉科技：6月4日解禁，占总股本48.34%
• 延江股份：6月4日解禁，占总股本3.00%
• 江苏银行：6月4日解禁，占总股本0.44%
• 金桥信息：6月4日解禁，占总股本0.30%
• 张家港行：6月4日解禁，占总股本0.17%
• 永贵电器：6月4日解禁，占总股本1.06%
• 经纬电材：6月4日解禁，占总股本0.60%
• 广东鸿图：6月4日解禁，占总股本2.48%
• 西泵股份：6月4日解禁，占总股本1.37%
• 新华都：6月4日解禁，占总股本4.30%
• 富安娜：6月4日解禁，占总股本0.54%
• 上港集团：6月4日解禁，占总股本1.81%
• 信维通信：6月4日解禁，占总股本0.43%
• 超图软件：6月4日解禁，占总股本0.04%
• 延江股份：6月4日解禁，占总股本3.00%
• 新华都：6月4日解禁，占总股本4.30%
• 富安娜：6月4日解禁，占总股本0.54%
• 上港集团：6月4日解禁，占总股本1.81%
• 信维通信：6月4日解禁，占总股本0.43%
• 超图软件：6月4日解禁，占总股本0.04%

沪深港通前十大活跃个股

• 伊利股份：成交金额80.67亿，收盘价31.03，涨跌幅9.96%
• 贵州茅台：成交金额53.56亿，收盘价751.13，涨跌幅3.48%
• 药明康德：成交金额53.04亿，收盘价129.70，涨跌幅7.75%
• 中国平安：成交金额40.97亿，收盘价62.13，涨跌幅2.44%
• 青岛海尔：成交金额20.31亿，收盘价20.10，涨跌幅6.74%
• 招商银行：成交金额15.00亿，收盘价28.78，涨跌幅1.70%
• 文灿股份：成交金额14.61亿，收盘价50.53，涨跌幅9.99%
• 华友钴业：成交金额14.15亿，收盘价104.52，涨跌幅1.06%
• 分众传媒：成交金额17.40亿，收盘价12.49，涨跌幅7.95%
• 东方财富：成交金额17.09亿，收盘价13.27，涨跌幅1.30%

今日新股申购

• 南京证券：申购代码780990，发行总量8250.60万股，申购上限8.20万股，发行价3.79元

IPO信息

• 南京证券：中购日期2018-06-01，发行数量8250.60万股，中购上限8.20万股，发行价3.79元
• 中信建投：中购日期2018-06-07，发行数量12000万股，中购上限12.00万股，发行价未公布

投资评级

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上

风险提示

• 政策风险：如环保政策、贸易政策等
• 经济下滑：可能对市场产生影响
• 贸易战影响：对通信行业带来不确定性
• 电信降费：对行业利润产生压力
• PPP项目进度：受去杠杆影响，融资成本上升
• 系统性风险：如市场整体波动
• 公司项目进展：可能影响业绩表现
• 动力电池价格下降：对盈利能力造成压力
• 国际环境波动：对医药、环保等行业产生影响
• 政府客户回款速度：可能影响现金流
• 数据湖业务推进：可能影响公司发展
• 资金面收紧：可能影响地方政府项目投资

总结

本报告提供了关于2018年6月1日A股市场及多个行业的深入分析，强调了消费股的走高、通信行业的不确定性、医药行业的强劲表现、计算机行业的调整期、环保行业的政策支持及PPP项目发展。同时，给出了限售股解禁、新股申购、IPO信息等重点数据更新，并对行业和公司进行了投资评级和风险提示。整体上，市场在A股纳入MSCI指数的背景下出现反弹，但投资者仍需保持谨慎，关注行业动态和政策变化。