20171113-天风证券-信用早早报_4页_155kb

文档内容总结

一、核心内容概述

本文档汇总了多家企业或地方政府融资平台在2017年期间的债务管理、信息披露及信用评级相关事项，主要涉及债务规模增长、信息披露违规、信用评级调整等。内容涵盖了交易商协会及大公、联合资信等信用评级机构对相关主体的监管和评估意见。

二、主要观点与关键信息

1. 信息披露违规与监管措施

• 河南农开：因未能及时披露下属公司股权转让事项并召开持有人会议，被交易商协会给予诫勉谈话处分，并责令改正；相关责任人张珍丽也被处分。
• 涉及个券：16河南农开MTN001（101662009）、16河南农开MTN002（101662037）

2. 借款与担保规模增长

• 南漳金财城投：截至2017年9月末，累计新增担保余额17.33亿元，占上年末净资产的78.37%。

• 涉及个券：17南漳债01（1780003）、17南漳债02（1780340）

• 新津工投：截至2017年10月末，累计新增借款19.82亿元，占上年末净资产的33.21%。

• 涉及个券：16新津01（135688）、16新津02（145081）

• 嘉鱼城建：截至2017年10月末，累计新增借款17.22亿元，占上年末净资产的48.49%。

• 涉及个券：16嘉鱼债（1680027）、17嘉鱼债01（1780002）、17嘉鱼债02（1780026）

3. 泰禾集团债务规模激增

• 泰禾集团：截至2017年10月31日，借款余额达1263.69亿元，当年新增借款510.43亿元，占2016年末净资产的235%。
• 联合资信：关注其债务负担加重，可能影响债券信用水平，并已与泰禾集团沟通，将持续关注其债务增长情况。
• 涉及个券：16泰禾03（112395）、17泰禾MTN002（101774003）、17泰禾MTN001（101774002）、17泰禾02（114219）、17泰禾01（114205）、泰禾次（146400）、泰禾优A（146398）、泰禾优B（146399）、16泰禾02（112394）、16泰禾MTN001（101676004）、16泰禾01（118585）、15泰禾05（118438）、15泰禾03（118375）、15泰禾02（118361）、15泰禾债（118339）、15泰禾04（118437）

4. 金世旗控股重大资产重组

• 金世旗控股：主体信用等级为AA，评级展望为稳定；“16金旗01”和“17金旗01”信用等级为AA+。
• 重组内容：中天金融拟出售非金融类资产（包括中天城投100%股权和部分房地产资产）给金世旗控股，交易方式为现金支付，尚未签署实质性协议，不涉及发行股份。
• 涉及个券：16金旗01（112482）、17金旗01（112497）

5. 中利集团新增借款情况

• 中利集团：主体信用等级为AA，评级展望为稳定；“17中利科技SCP001”信用等级为A-1。
• 新增借款：截至2017年10月末，新增借款37.82亿元，占2016年末净资产的64.33%，超过60%。
• 涉及个券：17中利G1（112606）、17中利A（116627）、17中利B（116628）、17中利C（116629）、17中利次（116630）、15中利债（112299）、15中利01（118354）、17中利科技SCP001（011753022）

6. 襄阳建投新增借款情况

• 襄阳建投：主体信用等级为AA+，评级展望为稳定；相关债券信用等级均为AA+。
• 新增借款：截至2017年10月31日，新增借款57.23亿元，占2016年末净资产的20.81%。
• 涉及个券：10襄投债（1080062）、12襄投债（1280005）、13襄建投债（1380357）、16襄阳建投PPN001（03166400616）、16襄阳建投PPN002（031662033）、16襄阳建投PPN003（031662034）、17襄投债（1780062）

7. 南通三建新增借款情况

• 南通三建：主体信用等级为AA，评级展望为稳定；相关债券信用等级为AA。
• 新增借款：截至2017年10月末，新增借款38.47亿元，占2016年末净资产的52.50%。
• 涉及个券：15南通三建MTN001（101564042）、16南三01（136803）、17南三01（143055）

8. 浏阳产建绿色02信用评级上调

• 浏阳产建：联合资信维持其主体评级为AA，评级展望稳定。
• 债项评级：将“17产建绿色02（1780215）”的信用评级由AA+上调至AAA。
• 担保情况：由湖北省担保集团提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保，且湖北省担保主体信用等级上调至AAA。

三、风险提示

• 央行货币政策走向及国内基本面变化是当前市场关注的重点。
• 投资需谨慎，市场存在风险，任何投资决策应基于独立判断，平台内容仅供参考。

四、免责声明

• 本文内容不构成投资建议，仅用于信息交流与研究参考。
• 本平台内容版权属于天风证券股份有限公司，未经许可，不得擅自使用或传播。
• 作者及团队不对因使用本文内容而产生的任何损失承担责任。