2023年储能行业中期策略报告：中美高增，欧洲去库，新兴市场成亮点-20230711-东吴证券-80页_4mb

报告摘要

中美高增，欧洲去库，新兴市场成亮点

2023年储能中期策略报告总结

核心内容

本报告分析了2023年全球主要市场的储能发展情况，指出中国、美国市场储能需求快速增长，欧洲市场正处于去库阶段，而南非、越南等新兴市场储能需求呈现爆发式增长。整体来看，储能行业在全球范围内迎来发展高峰，具备广阔的市场空间和投资价值。

主要观点

中国储能市场：
- 产业链降价刺激需求，2023年H1国内储能招标量达30.4GWh，同比增长234%。
- 光储平价实现，2023年6月储能系统价格降至1.1元/Wh，带动工商业储能非线性增长。
- 共享储能成为主流模式，2023年H1共享储能招标占比达21%，推动储能经济性提升。
- 配储比例提升可显著提高光伏项目IRR，从5.56%提升至8.95%。
- 工商储因峰谷价差拉大、两部制电价政策推动，具备高经济性，IRR可达23.85%。
- 新型储能技术（如钠离子电池、压缩空气储能、重力储能等）逐步落地，推动行业创新。
美国储能市场：
- 2023年Q1储能并网略有延期，但多重利好因素推动装机量逐季提升。
- 2023年H1新增储能容量25GWh，同比增长80%。
- 长期来看，美国储能市场具备高壁垒和高盈利潜力，预计2025年新增容量达69GWh。
欧洲储能市场：
- 由于天然气价格回落，当前户储处于去库阶段，预计9月完成去库存，Q3末需求恢复增长。
- 长期来看，欧洲能源对外依赖问题依然严重，户储渗透率不足3%，成长空间广阔。
- 2023年欧洲新增储能容量12GWh，2025年预计达29GWh，CAGR为53%。
新兴市场：
- 南非因火电机组故障和电网老旧，光储需求高增，1-5月组件进口同比增长353%。
- 越南因南北电力差异大，储能需求凸显。
- 其他新兴市场如东南亚、拉美等也呈现储能需求增长趋势。
全球储能市场：
- 光储平价打开市场，2023年全球新增储能容量需求达120GWh，2025年预计达315GWh，CAGR为72%。
- 出货端预计2023年为235.6GWh，2025年为568.2GWh，CAGR为64%。

关键信息

中国储能：
- 2022年新增装机15.3GWh，同比增长232%。
- 2023年H1中标28.7GWh，同比增幅553%。
- 峰谷价差拉大，部分省份已超0.7元/KWh，具备经济性。
- 2023年工商业储能IRR达23.85%，回本周期约3-4年。
美国储能：
- 2023年H1新增储能容量25GWh，同比增幅80%。
- 2023年装机量同增80%，预计2025年新增容量达69GWh。
欧洲储能：
- 2023年新增储能容量12GWh，同比增幅47%。
- 2025年预计新增容量29GWh，CAGR为53%。
新兴市场储能：
- 南非1-5月组件进口同比增长353%，逆变器进口增长600%。
- 越南因南北电力差异，储能需求凸显。
全球储能预测：
- 2023年全球新增储能容量需求为120GWh，2025年达315GWh，CAGR为72%。
- 出货端2023年预计为235.6GWh，2025年预计为568.2GWh，CAGR为64%。