20250210-太平洋-化工行业周报_库存偏紧推动氯化钾价格上涨；AI应用有望拉动电子材料需求_31页_2mb

库存偏紧推动钾肥价格上涨及电子材料国产化机遇

• 氯化钾：青海地区大厂减产，港口库存处于低位，本周价格上涨215%至2664元/吨（因供应紧张与惜售情绪）。
• 电子材料：AI技术、人形机器人等需求驱动芯片领域增长，国产化加速。重点推荐雅克科技、彤程新材、鼎龙股份、华特气体、金宏气体。

化工板块分化行情

• 周涨幅：基础化工指数上涨24.3%，同期沪深300指数上涨19.8%（行业排名第17）。
• 子板块：碳纤维、改性塑料涨幅居前（1301%、868%）；合成树脂、轮胎等板块跌幅明显（-25.6%、-0.67%）。

核心产品动态

• 聚氨酯：MDI、TDI价格因产能检修及货源紧张小幅上涨。
• 氟化工：制冷剂价格平稳，但下游需求疲软；萤石产量大增导致氢氟酸供应过剩。
• 轮胎：天然橡胶价格上涨，带动胎胚开工率回升至30%以上。

投资建议

• 重点标的：

  • 卫星化学、宝丰能源（资源端受益钾肥涨价）
  • 易普力、华特气体、金宏气体（新能源材料龙头）
  • 航锦科技、东方材料（半导体及新材料概念）

• 风险提示：需警惕下游需求不及预期、产品价格波动及政策变动。