20240908-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_推荐下半年内外需均持续改善的工程机械；建议关注中东订单加速_估值底部的油服装备_28页_1mb

行业跟踪周报：机械设备（东吴证券）

核心观点
报告指出机械行业下半年内外需均有望改善，重点推荐工程机械、光伏设备、油气装备、半导体设备等细分领域龙头。

1. 工程机械

• 2024年8月挖掘机销量强劲反弹，出口同比增长695%
• 国内需求受更新替换支撑，海外需求复苏明显
• 预计下半年国内外共振，行业业绩增速有望提速
• 推荐组合：三一重工、恒立液压、浙江鼎力等

2. 光伏设备

• HJT技术加速推进，2024年预计出货量达20GW
• 技术革新带动降本增效，组件效率持续提升
• 关注迈为股份、奥特维、高测股份等产业链龙头

3. 油气装备

• 中东地区订单加速增长，2024年增速超50%
• “三桶油”出海带动油服装备需求，推荐杰瑞股份、纽威股份

4. 半导体设备

• 国产化进程加速，订单充足支撑业绩增长
• 北方华创、中微公司等龙头市占率持续提升
• 需关注研发费用上升及地缘政治风险

重点关注组合

• 北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、迈为股份、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控...

风险提示

• 下游固定资产投资不及预期
• 地缘政治及汇率风险
• 行业周期性波动风险