831768·拾比佰·公开转让说明书_166页_4mb

报告摘要

珠海拾比佰彩图板股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

珠海拾比佰彩图板股份有限公司（以下简称“公司”）成立于2011年3月24日，注册资本为6,000万元，总部位于珠海市金湾区红旗镇红旗路8号。公司主要业务为金属外观复合材料的研发、生产与销售，产品包括覆膜板（VCM）和预涂板（PCM），广泛应用于家电、医疗卫生和交通运输等领域。公司于2014年12月启动公开转让程序，拟采取协议转让方式。

主要风险提示

公司面临以下主要风险：

下游行业波动风险
公司产品主要用于家电制造，受家电行业需求变化影响较大。若家电行业增速放缓，将对公司盈利产生不利影响。
原材料价格波动风险
原材料成本占生产成本比重高，近两年分别为92.31%、91.75%和91.33%。钢板和PVC膜等价格波动可能影响公司经营业绩。
应收账款余额较大风险
截至2014年6月30日，公司应收账款账面价值达9,773.92万元，占流动资产比重为36.02%。若客户资信恶化，可能导致坏账风险。
公司治理风险
公司治理结构较为完善，但随着规模扩大，若内部控制制度执行不力，可能影响公司持续发展。
实际控制人控制风险
杜氏家族通过珠海市拾比伯投资管理有限公司、澳门拾比佰和共富贸易合计间接持有公司77.52%的股份，可能对公司的战略和决策产生重大影响。
市场竞争风险
行业竞争激烈，公司需在产品创新、技术研发和市场拓展方面持续投入以保持竞争优势。
税收优惠政策变化风险
公司曾享受15%的企业所得税优惠，若政策到期后无法延续，将影响公司盈利能力。
技术泄露风险
公司拥有多项专利技术，尽管已签订保密协议，但仍存在技术外泄的可能性，影响技术创新能力。

股权结构与主要股东

主要股东：
- 珠海市拾比伯投资管理有限公司：持股48.10%，为控股股东。
- 澳门拾比佰有限公司：持股27.90%，为实际控制人控制的企业。
- 广东科创：持股18.00%，为国有法人股东。
- 珠海市共富贸易有限公司：持股6.00%，为境内非国有法人股东。
实际控制人：杜氏家族成员，包括杜文雄、杜文乐、杜文兴、杜国栋、杜半之和李琦琦，合计持股77.52%。

股份转让与限售安排

股份代码：831768
股份简称：拾比佰
股票种类：人民币普通股
每股面值：1.00元
股票总量：6,000万股
挂牌日期：未明确
限售安排：根据《公司法》和《全国中小企业股份转让系统业务规则》，公司股份分为三批解除限售，分别在挂牌日、挂牌一年和挂牌两年时解除。

公司设立及股本演变

公司由珠海拾比佰彩图板有限公司整体变更设立，注册资本为6,000万元。设立以来，股本未发生变化，但经历多次股权结构调整和注册资本增资，包括：

1995年：公司前身成立，注册资本630万元。
2001年：香港拾比佰将45%股权无偿转让给澳门拾比佰。
2009年：注册资本增至2,500万元。
2010年：广东科创加入，注册资本增至3,048.78万元。
2011年：整体变更为股份有限公司，注册资本仍为6,000万元。

董事、监事及高级管理人员

董事：共9名，包括3名独立董事，如杜国栋、陈石明、刘惠等。
监事：共3名，包括职工代表监事刘丙炎。
高级管理人员：共3名，包括杜国栋（董事长、总经理）、田建龙（副总经理、财务总监兼董事会秘书）、章泰鸣（副总经理）。

主要财务数据与指标

公司最近两年及一期的主要财务数据如下：

项目	2014年6月30日	2013年12月31日	2012年12月31日
资产总计（万元）	36,958.57	34,393.24	27,624.03
股东权益合计（万元）	12,381.89	12,050.41	11,196.99
营业收入（万元）	23,172.73	37,966.19	32,573.59
净利润（万元）	451.47	853.42	222.53
毛利率（%）	14.37	15.13	13.46
净资产收益率（%）	3.68	7.34	2.01
每股净资产（元）	2.06	2.01	1.87

有关机构

主办券商：安信证券股份有限公司
会计师事务所：广东正中珠江会计师事务所有限公司（特殊普通合伙）
律师事务所：广东君信律师事务所
资产评估机构：广东中广信资产评估有限公司
证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
证券交易场所：全国中小企业股份转让系统

专业术语释义

复合材料：由多种材料通过复合效应形成的新材料，综合性能优于原材料。
金属外观复合材料：结合高分子材料和金属基板，具有装饰性和高强度。
预涂板（PCM）：金属表面涂覆高分子涂料的复合材料，具有良好的成型性和环保性能。
覆膜板（VCM）：金属表面复合PVC、PET等薄膜的材料，具有装饰性和耐腐蚀性。
PVC膜：具有耐火、抗静电等特性的材料。
PET膜：具有耐热、强韧性等特性的材料。
辊涂工艺：通过辊式涂敷机将涂料涂覆于基材表面，再进行固化处理。
喷涂工艺：使用喷粉设备将粉末涂料喷涂于工件表面，形成最终涂层。

总结

珠海拾比佰彩图板股份有限公司是一家专注于金属外观复合材料研发、生产和销售的公司，产品广泛应用于家电、医疗卫生和交通运输等领域。公司股权结构清晰，杜氏家族为实际控制人，持股比例达77.52%。公司面临多种风险，包括下游行业波动、原材料价格波动、应收账款管理、公司治理、实际控制人影响、市场竞争和税收政策变化等。公司已采取多项措施应对这些风险，如完善治理结构、加强内部控制、与供应商保持良好关系等。公司拟采取协议转让方式挂牌，股份限售安排严格，且已通过专业机构的核查，确保合规性。公司财务状况良好，但需关注其盈利能力与现金流变化。

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