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浙商早班车 2013年5月14日总结

核心内容概述

2013年5月14日的浙商早班车涵盖了浙江地区的经济动态、A股市场策略、个股分析及基金仓位变化等多个方面，为投资者提供了详尽的市场分析与投资建议。

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主要观点

1. 市场趋势与投资策略

• 当前市场中期趋势转好，投资者可逢低加仓。
• 量化研究显示，多因子模型排名前五的股票包括浦发银行、华远地产、平安银行、建设银行、华夏银行。
• FVM模型推荐增持组合包括湖南发展、长江电力、长高集团、报喜鸟、浙江永强、佳士科技、广州发展，建议重点关注。

2. 浙江外贸数据

• 1-4月浙江省进出口总值6382.9亿元人民币，同比增长 $7.1%$，其中出口增长 $12.1%$，进口下降 $4%$。
• 4月份浙江进出口明显回暖，同比增长 $11.5%$，其中出口增长 $18.1%$。
• 私营企业成为浙江进出口增长的亮点，1-4月私营企业进出口增长 $19.6%$，占全省进出口总值的 $54.8%$。
• 新兴市场如中东、非洲和东盟成为浙江出口增长的主要动力，而欧盟和美国增长较慢，日本出口下降。

3. 浙江光伏行业面临挑战

• 欧盟将对中国进口太阳能板征收平均 $47%$ 的惩罚性关税，对浙江光伏企业造成较大冲击。
• 浙江全省有46家光伏企业涉案， $75%$ 的产品销往欧洲市场。
• 浙江光伏企业正在积极应对，寻找国内市场及新兴市场机会，如青海、宁夏、西藏等地。

4. A股市场表现

• 上周上证综指上涨 $1.87%$，深证指数上涨 $2.53%$，市场资金流出97亿元。
• 市场估值处于较低水平，银行、煤炭等行业的估值处于历史底部，而信息设备、农林牧渔等存在较大溢价。

5. 基金仓位变化

• 偏股型基金平均仓位下降 $0.96%$ 至 $81.76%$，其中股票型基金和混合型基金均出现小幅减仓。
• 基金对食品饮料、农林牧渔等行业超配，对金融、采掘等行业低配。
• 大盘基金平均仓位最高，小盘基金减仓幅度最大。

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关键信息

1. 个股推荐

• 兴业银行（601166）：一季度盈利增长 $32%$，不良率上升，预计2013年盈利增长 $23%$，现价对应PE为5.51倍。
• 森源电气（002358）：一季度业绩增长超五成，预计2013年每股收益0.78元，动态PE为17倍。
• 海源机械（002529）：一季度利润大幅下滑，但绿色建筑方案和新材料业务有望带来业绩提升，预计2013-2015年EPS分别为0.13、0.20和0.30元，对应PE分别为95、60和40倍。

2. 浙江外贸亮点

• 金华、衢州进出口增长显著，其中义乌增长3.7倍。
• 宁波-舟山口岸进出口增长 $12.2%$，出口增长 $18.1%$。
• 私营企业成为浙江外贸增长的重要推动力。

3. 光伏行业影响

• 惩罚性关税将对中国光伏企业带来较大影响，特别是出口欧洲的龙头企业。
• 浙江光伏企业正积极应诉并寻求国内市场拓展。

4. 市场展望

• 市场有望向上攻击2300点附近的密集区。
• 基金对后市持谨慎乐观态度，主动减仓比例为 $79.91%$。

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行业与市场数据

1. 内盘指数

• 沪深300：2530.77，下跌 $0.40%$
• 上证指数：2241.92，下跌 $0.22%$
• 深证指数：9014.28，下跌 $0.63%$
• 中证流通：3014.20，持平
• 上证50：1810.72，下跌 $0.46%$

2. 外盘指数

• 道琼斯：15118.49，上涨 $0.24%$
• 恒生指数：23321.22，上涨 $0.47%$

3. 基金仓位

• 偏股型基金平均仓位为 $81.76%$，较前一周下降 $0.96%$
• 股票型基金仓位为 $87.01%$，混合型基金为 $72.92%$

4. 市场趋势趋同指标

• TCI指数为 $-62.86%$，显示市场调整压力较大。

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重点推荐股票池

代码	名称	行业	PE	PB	EPS（元）	投资评级
000510	金路集团	基础化工	15.7	2.32	0.63	买入
600162	香江控股	房地产	20.8	2.97	0.77	增持
600339	天利高新	基础化工	59.1	6.41	0.94	增持
600633	浙报传媒	信息服务	19.7	9.36	0.84	买入
601166	兴业银行	金融服务	5.42	1.34	3.37	增持
002146	荣盛发展	房地产	19.6	1.43	0.92	增持
601238	广汽集团	交运设备	19.9	1.51	0.34	增持
600633	浙报传媒	信息服务	19.7	9.36	0.84	买入
002391	长青股份	化工	21.0	5.32	2.62	增持
002378	章源钨业	有色金属	31.5	6.82	0.71	增持

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总结

该报告提供了详尽的浙江经济动态、A股市场策略及基金仓位分析，强调了市场中期趋势向好，建议投资者逢低加仓。同时，浙江外贸数据表现良好，但面临国际竞争压力，特别是光伏行业受到欧盟惩罚性关税影响。在个股方面，重点推荐了兴业银行、森源电气等具备增长潜力的公司，并对基金仓位调整进行了分析，指出基金整体持谨慎乐观态度。