20240321-上海证券-电力设备与新能源行业周报_看好低空经济_0BB助力光伏降本增效_9页_560kb

电力设备与新能源行业周报总结（2024.03.11-03.15）

核心内容

本报告聚焦电力设备与新能源行业，重点分析了新能源汽车、光伏及电力设备板块的市场表现与行业趋势，同时对相关公司的投资评级与估值进行了预测。

市场表现

• 行业整体表现：过去一周，电力设备行业上涨 4.45%，在所有一级行业中排名 第11位，表现强于大盘。
• 主要指数表现：
  • 万得全A指数上涨 2.03%，收于 4500点。
  • 沪深300指数上涨 0.71%，收于 3570点。
  • 电力设备指数上涨 4.45%，收于 6757点，成交额 4550亿元。

分板块表现

板块个股涨跌幅

涨幅前五：

1. 海科新源（+29.63%）
2. 时代万恒（+28.52%）
3. 雅达股份（+27.59%）
4. 智洋创新（+27.54%）
5. 震裕科技（+25.57%）

跌幅前五：

1. 华菱线缆（-9.74%）
2. 三晖电气（-7.41%）
3. 中国动力（-7.32%）
4. 福斯特（-7.22%）
5. 钧达股份（-6.92%）

行业趋势与观点

新能源汽车：看好低空经济，关注电机等核心零部件

• 低空经济首次写入政府工作报告，成为新兴产业和未来产业的重要方向。
• 低空经济商业化有望加快，电驱技术在航空领域应用要求更高，建议关注具备技术优势的电机企业，如 卧龙电驱。

光伏：0BB工艺量产发布，助力降本增效

• 奥特维发布TOPCon 0BB焊接工艺，通过取消主栅、减少银浆用量，降低组件成本，同时提高功率和减少隐裂带来的衰减。
• 该技术符合光伏行业降本增效方向，预计将进一步加速导入。
• 推荐关注奥特维、宇邦新材、威腾电气、同享科技。

电力设备与储能：持续看好电网投资及出海

• 国家电网陕北-安徽±800千伏特高压直流输电工程开工，标志着电网投资持续增加。
• 随着新能源渗透率提升和电网智能化发展，电力设备行业前景广阔。
• 推荐海兴电力，关注三星医疗、威胜信息、金盘科技、华明装备、明阳电气。

风险提示

• 新技术导入不及预期：可能影响行业降本增效，进而影响产品需求。
• 原材料价格大幅波动：可能导致下游观望情绪，影响行业需求，并带来减值风险。
• 海外贸易政策变化：可能对出口导向型公司造成不利影响。

数据预测与估值（部分公司）

关键信息总结

• 行业整体表现：电力设备行业涨幅显著，优于大盘。
• 政策支持：低空经济首次写入政府工作报告，成为未来重点发展方向。
• 技术突破：0BB工艺量产发布，有助于光伏行业降本增效。
• 投资建议：重点推荐海兴电力、奥特维、卧龙电驱等公司。
• 风险因素：新技术导入、原材料价格波动、海外贸易政策变化。

目录结构

1. 行情回顾
2. 行业数据更新
3. 风险提示

投资评级体系

• 股票投资评级：

  • 买入：股价表现将强于基准指数 20%以上
  • 增持：股价表现将强于基准指数 5-20%
  • 中性：股价表现将介于基准指数 ±5%之间
  • 减持：股价表现将弱于基准指数 5%以上
  • 无评级：无法给出明确投资评级

• 行业投资评级：

  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数

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