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2017年12月8日市场与行业分析总结

核心内容概述

2017年12月8日，A股市场整体弱势下探，上证综指下跌0.67%，深成指下跌1%，创业板指下跌0.41%。市场成交量降至5个月新低，港股方面，恒生指数微涨0.28%，但国企指数和红筹指数均下跌。国际市场中，美国三大股指全线上涨，欧洲市场多数收涨，而日经指数涨幅较大。国内大宗商品价格整体上涨，但黄金价格下跌。

主要观点

1. 军工板块

• 朝鲜局势：朝鲜半岛局势再度紧张，朝鲜试射“火星15”导弹，美国表示朝鲜是“最严重的威胁”，美韩联合军演规模创历史新高。
• 中国立场：中国坚持“半岛无核”原则，反对武力解决，强调维护自身安全利益。
• 美国战略：美国不希望战争，希望通过军演和外交手段介入亚洲事务，遏制中俄。
• 朝鲜诉求：以核换和，希望与美国直接对话。
• 未来展望：各方可能继续通过六方会谈解决朝核问题，地缘政治紧张可能成为常态。
• 军工影响：地缘政治紧张可能对军工板块形成正向反馈，当前机构持仓比例处于低位，具备较大弹性。
• 投资建议：关注盈利能力提升、具备核心竞争力的军工细分行业龙头，如光威复材、中航光电、国睿科技、四创电子等。

2. 农林牧渔行业

• 海大集团：公司投资6亿元建设农业科技创新产业园，提升研发能力，巩固产品力优势。
• 动保产能：产业园配套建设试剂盒、水产疫苗、微生态制剂等产能，助力主业增长。
• 市场前景：预计2017年饲料销量838万吨，2018年有望突破1000万吨，公司作为饲料白马龙头，具备稳健增长潜力。
• 盈利预测：预计公司2017-2019年净利润分别为12.11亿、15.71亿和20.19亿，EPS分别为0.77、1.00和1.28，PE分别为27倍、21倍和16倍，维持“强烈推荐”评级。
• 风险提示：包括收购进度不达预期、销量增长不达预期、畜禽产品价格波动等。

3. 电力设备与新能源行业

• 英搏尔：公司是电动车电控领域龙头企业，技术底蕴深厚，客户资源丰富。
• 产品体系：产品从电控延伸至电机、集成化系统，应用车型逐步拓展至乘用车。
• 盈利预测：预计公司2017-2019年EPS分别为1.12、1.51和2.04元，PE分别为45倍、34倍和25倍，给予“推荐”评级。
• 风险提示：包括新能源车销量不及预期、低速车销量不及预期、产品价格下跌等。

关键信息

市场综述

• A股：上证综指连续4日下跌，深成指和创业板指也均下跌，成交量降至3500亿以下。
• 港股：恒生指数微涨，但国企指数和红筹指数下跌。
• 期指：沪深300、上证50、中证500期指主力合约均下跌。
• 央行操作：进行逆回购操作，完全对冲到期量，Shibor全线上扬。
• 外汇储备：中国11月外汇储备升至3.12万亿美元，连续第10个月上涨。
• 经济预测：预计2018年中国经济增长率在6.5%左右，PPI上涨3.5%，CPI上涨2.5%。

大宗商品

• 原油：NYMEX和BRENT原油价格上涨。
• 铜：LME铜现货微涨。
• 黄金：COMEX黄金价格下跌。
• 白糖：白糖价格显著上涨，涨幅达8.93%。
• 其他商品：燃油、豆一、郑棉等价格波动较大，部分商品价格下跌。

汇率

• 美元：USD/CNY微涨，美元中间价上涨。
• 欧元：EUR/CNY微跌。
• 英镑：GBP/CNY微涨。
• 日元：JPY/CNY微跌。

新股发行

• 近期发行：2017年12月8日之前，有多家公司完成新股发行，如中设股份、华体科技、迪生力、美格智能等，发行方式多为网上发行和网下配售。

总结

• 军工板块：受朝鲜局势影响，市场风险偏好上升，军工板块有望受益，建议关注龙头股。
• 农林牧渔行业：海大集团通过科技创新和产能扩张，巩固市场地位，具备增长潜力。
• 电力设备与新能源行业：英搏尔作为电控领域龙头，技术优势明显，未来竞争力提升。
• 市场整体：A股弱势，港股表现分化，期指下跌，大宗商品价格波动，外汇储备增长。
• 投资建议：关注军工、农林牧渔和新能源领域，同时注意市场风险偏好和政策变化。