文档内容总结
核心内容概述
本报告包含三部分：股指期货价差日报、国债期货价差日报和贵金属期现日报，分别对不同品种的期现价差、跨期价差、跨品种比值、市场基本面及资金流向等进行了分析，并附有免责声明。
股指期货价差日报
期现价差
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| IF期现价差 |
12.44 |
5.73 |
98.70% |
91.40% |
| IH期现价差 |
8.61 |
3.01 |
97.50% |
93.50% |
| IC期现价差 |
-36.69 |
-104.73 |
66.80% |
32.90% |
| IM期现价差 |
-76.23 |
62.60 |
55.00% |
22.70% |
跨期价差
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
5.60 |
0.40 |
99.10% |
74.90% |
| 李月-当月 |
-12.20 |
4.20 |
96.70% |
50.20% |
| 远月-当月 |
-60.40 |
-3.40 |
70.40% |
33.10% |
| 李月-次月 |
-17.80 |
3.80 |
64.30% |
35.30% |
| 远月-次月 |
-66.00 |
-3.80 |
37.20% |
23.90% |
| 远月-李月 |
-48.20 |
-7.60 |
11.00% |
14.10% |
跨品种比值
| 比值 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 中证500/沪深300 |
1.8073 |
-0.0195 |
99.10% |
81.80% |
| 中证500/上证50 |
2.7895 |
-0.0435 |
99.10% |
87.70% |
| 沪深300/上证50 |
1.5435 |
-0.0074 |
93.00% |
96.70% |
| 中证1000/沪深300 |
1.7772 |
-0.0241 |
99.10% |
73.00% |
| IC/IF |
1.7947 |
-0.0439 |
99.10% |
99.80% |
| IC/H |
2.7696 |
-0.0806 |
99.10% |
99.80% |
| IF/H |
1.5432 |
-0.0070 |
97.10% |
98.70% |
| IM/H |
1.7564 |
-0.0521 |
98.40% |
98.40% |
主要观点
- IF期现价差和IH期现价差均处于较高分位数，显示市场预期偏强。
- IC期现价差和IM期现价差为负值，且分位数较低，表明市场预期偏弱。
- 跨期价差中，次月-当月价差为正，处于高位，而远月-当月为负，处于低位，表明远月合约相对当月合约表现偏弱。
- 跨品种比值整体偏高，尤其是中证500/沪深300和中证500/上证50，显示中证500相对沪深300和上证50表现更强。
国债期货价差日报
基差
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| TS基差 |
0.0141 |
0.0128 |
13.30% |
- |
| TF基差 |
0.0337 |
0.0337 |
32.10% |
- |
| T基差 |
0.0117 |
0.0117 |
46.10% |
- |
| TL基差 |
-0.0873 |
-0.0873 |
41.30% |
- |
跨期价差
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 当季-下季（TS） |
-0.0240 |
0.0080 |
20.20% |
- |
| 当季-隔季（TS） |
-0.0520 |
-0.0080 |
16.30% |
- |
| 下季-隔季（TS） |
-0.0280 |
-0.0160 |
15.00% |
- |
| 当季-下季（TF） |
-0.0450 |
-0.0250 |
21.40% |
- |
| 当季-隔季（TF） |
0.1700 |
0.0200 |
39.30% |
- |
| 下季-隔季（TF） |
0.2150 |
0.0450 |
51.30% |
- |
| 当季-下季（T） |
0.0000 |
-0.0100 |
20.30% |
- |
| 当季-隔季（T） |
-0.0050 |
-0.0350 |
18.00% |
- |
| 下季-隔季（T） |
-0.0050 |
-0.0250 |
17.00% |
- |
| 当季-下季（TL） |
-0.1700 |
0.0000 |
- |
- |
| 当季-隔季（TL） |
0.0800 |
-0.0500 |
- |
- |
| 下季-隔季（TL） |
0.2500 |
-0.0500 |
- |
- |
跨品种价差
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| TS-TF |
-3.4580 |
0.0040 |
10.70% |
- |
| TS-T |
-5.7880 |
-0.0110 |
12.40% |
- |
| TF-T |
-2.3300 |
-0.0150 |
14.30% |
- |
| TS-TL |
-10.1180 |
-0.2360 |
- |
- |
| TF-TL |
-6.6600 |
-0.2400 |
- |
- |
| T-TL |
-4.3300 |
-0.2250 |
- |
- |
主要观点
- 基差整体处于较低水平，其中TS基差和TF基差略为正值，而T基差和TL基差为负，显示期货价格略低于现货价格。
- TS-TF价差为负，表明TS合约相对TF合约表现偏弱。
- TS-T价差为负，表明TS合约相对T合约表现偏弱。
- TF-T价差为负，表明TF合约相对T合约表现偏弱。
- TS-TL、TF-TL、T-TL价差均为负，显示TL合约相对其他合约表现偏弱。
贵金属期现日报
国内期货收盘价
| 品种 |
1月26日 |
1月23日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| AU2604合约 |
1143.32 |
1115.64 |
27.68 |
2.48% |
元/克 |
| AG2604合约 |
27207 |
24965 |
2242 |
8.98% |
元/千克 |
| PT2606合约 |
744.70 |
685.90 |
58.80 |
8.57% |
元/克 |
| PD2606合约 |
534.80 |
497.95 |
36.85 |
7.40% |
元/克 |
外盘期货收盘价
| 品种 |
1月26日 |
1月23日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX黄金主力合约 |
5004.80 |
4983.10 |
21.70 |
0.44% |
美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 |
103.89 |
103.26 |
0.63 |
0.61% |
美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 |
2575.60 |
2773.20 |
-197.60 |
-7.13% |
美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 |
1992.50 |
2047.00 |
-54.50 |
-2.66% |
美元/盎司 |
现货价格
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 伦敦金 |
5009.88 |
4981.31 |
28.57 |
0.57% |
美元/盎司 |
| 伦敦银 |
103.87 |
103.34 |
0.53 |
0.52% |
美元/盎司 |
| 现货铂金 |
2811.00 |
2705.00 |
106.00 |
3.92% |
美元/盎司 |
| 现货钯金 |
2092.00 |
1976.00 |
116.00 |
5.87% |
美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D |
1144.26 |
1110.35 |
33.91 |
3.05% |
元/克 |
| 上金所白银T+D |
27513 |
24988 |
2525 |
10.10% |
元/千克 |
| 上金所铂金9995 |
733 |
682 |
52 |
7.59% |
元/克 |
基差
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
历史1年分位数 |
单位 |
| 黄金TD-沪金主力 |
0.94 |
-5.29 |
6.23 |
46.10% |
/ |
| 白银TD-沪银主力 |
306 |
23 |
283 |
60.60% |
/ |
| 伦敦金-COMEX金 |
5.08 |
-1.79 |
6.87 |
99.60% |
/ |
| 伦敦银-COMEX银 |
-0.02 |
0.08 |
-0.10 |
69.00% |
/ |
比价
| 比价 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX金/银 |
48.17 |
48.26 |
-0.08 |
-0.17% |
/ |
| 上期所金/银 |
42.02 |
44.69 |
-2.67 |
-5.96% |
/ |
| NYMEX铂/钯 |
1.29 |
1.35 |
-0.06 |
-4.58% |
/ |
| 广期所铂/钯 |
1.39 |
1.38 |
0.02 |
1.09% |
/ |
产业数据
| 指标 |
1月26日 |
1月23日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| SCFIS（欧洲航线） |
1859.31 |
1954.19 |
-94.9 |
-4.86% |
点 |
| SCFIS（美西航线） |
1294.32 |
1305.27 |
-11.0 |
-0.84% |
点 |
| SCFI综合指数 |
1457.86 |
1574.12 |
-116.3 |
-7.39% |
点 |
| SCFI（欧洲） |
1595 |
1676 |
-81.0 |
-4.83% |
美元/TEU |
| SCFI（美西） |
2084 |
2194 |
-110.0 |
-5.01% |
美元/FEU |
| SCFI（美东） |
2896 |
3165 |
-269.0 |
-8.50% |
美元/FEU |
期货价格及基差
| 合约 |
1月26日 |
1月23日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| EC2602 |
1726.7 |
1717.7 |
9.0 |
0.52% |
点 |
| EC2604(主力) |
1200.2 |
1138.3 |
61.9 |
5.44% |
点 |
| EC2506 |
1447.6 |
1412.9 |
34.7 |
2.46% |
点 |
| EC2508 |
1524.0 |
1495.5 |
28.5 |
1.91% |
点 |
| EC2510 |
1114.2 |
1093.0 |
21.2 |
1.94% |
点 |
| EC2512 |
1373.5 |
1338.5 |
35.0 |
2.61% |
点 |
| 基差(主力) |
659.1 |
721.0 |
-61.9 |
-8.59% |
点 |
基本面数据
| 指标 |
1月26日 |
1月25日 |
环比 |
百分比变化 |
单位 |
| 全球集装箱运力供给 |
3374.68 |
3372.94 |
1.74 |
0.05% |
万TEU |
| 港口准班率(上海) |
41.81 |
40.00 |
1.81 |
4.53% |
% |
| 港口挂靠情况(上海) |
354.00 |
345.00 |
9.00 |
2.61% |
个 |
| 月度出口金额 |
3577.47 |
3301.63 |
275.84 |
8.35% |
亿美元 |
| 欧元区:综合PMI |
51.50 |
51.50 |
0.00 |
0.00% |
点 |
| 欧盟消费者信心指数 |
-11.70 |
-12.50 |
0.80 |
6.40% |
点 |
| 美国制造业PMI指数 |
47.90 |
48.20 |
-0.30 |
-0.62% |
点 |
| OECD综合领先指标(G7) |
100.58 |
100.52 |
0.06 |
0.06% |
点 |
主要观点
- 黄金价格整体上涨，国内期货价格高于前值，基差为正，表明期货价格相对现货价格偏高。
- 白银价格上涨，但基差为正，显示期货价格相对现货价格偏高。
- 铂金和钯金价格下跌，外盘表现相对国内更强。
- 集运指数整体下跌，尤其是SCFI综合指数和SCFI（美东），表明运价有所回落。
- EC2604合约涨幅最大，且处于较高分位数，显示市场对远期合约的预期偏强。
- **基差（主力）**为负，表明期货价格低于现货价格，市场存在贴水现象。
关键信息
- 本报告涉及股指、国债、贵金属及集运产业相关品种的价差与比值分析。
- 信息来源于Wind、广发期货研究所等已公开渠道，但不保证其准确性与完整性。
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