20250914-国金证券-建材新材料行业点评_全球半导体资本开支上行_洁净室出海怎么看_5页_751kb

全球半导体资本开支显著增加，主要由北美制造业回流和AI需求驱动。台积电、美光、德州仪器及长江存储宣布大额投资，分别涉及美国亚利桑那州、爱达荷州等地的芯片工厂建设和研发。产业趋势显示，半导体回流北美已踏入高景气阶段，台积电产能对解决NVIDIA和ASIC扩产至关重要。同步关注东南亚（如新加坡、泰国、马来西亚）的半导体布局和国内国产替代预期，如联电、美光在新加坡等的投资。芯片厂通常将投资额的15%用于洁净室建设和维护，洁净室先行于半导体资本开支上行期，预计台股洁净室股票先涨。投资建议：关注A股洁净室板块，如圣晖集成、亚翔集成；设备及耗材环节关注美埃科技。风险包括半导体资本开支不及预期、国外政策波动和市场竞争加剧。