20211231-莫尼塔投资-商贸零售周报_快手美团互联互通_中概互联节前反弹_7页

研究部总结报告

核心内容

本报告由莫尼塔研究发布，主要聚焦于近期互联网及商贸零售行业的动态，包括行业专题点评、一周行情回顾、行业新闻以及重点公司公告。报告内容涵盖快手与美团的互联互通合作、美股中概互联网股的反弹、主要互联网平台的政策调整、物流行业的融资动态以及短视频平台的内容商业化尝试等。

主要观点

1. 行业专题点评：快手与美团互联互通

• 快手与美团宣布达成互联互通战略合作，美团将在快手开放平台上线小程序，为商家提供线上交易服务，用户可直接通过小程序进行消费。
• 当前试点主要集中在餐饮品类，未来将扩展至酒店、民宿、景区、休闲玩乐、美容美发、剧本杀等生活服务领域。
• 到店服务是本地生活的重要战场，预计未来5年线上市场CAGR将保持在28%左右，增长空间显著。
• 短视频平台切入本地消费市场已成趋势，快手通过与美团合作，可弥补商家资源短板，提升本地生活服务能力。
• 快手用户群体以高粘性用户为主，入口相对隐蔽，而美团具备成熟的本地生活系统，双方合作具有协同效应。

2. 一周行情回顾

• 本周商贸零售板块上涨0.38%，跑输沪深300指数0.01个百分点，在29个一级行业中排名23。
• 细分板块表现分化，其中贸易板块涨幅最大（2.40%），而电商及服务板块下跌0.83%。
• 个股涨幅前五为汇鸿集团（23.86%）、萃华珠宝（16.23%）、兰生股份（12.63%）、安德利（12.63%）、潮宏基（10.64%）。
• 个股跌幅前五为*ST劝业（-14.50%）、友好集团（-9.16%）、天音控股（-8.30%）、跨境通（-7.94%）、南宁百货（-6.94%）。

3. 一周行业新闻

• 阿里退出微博投资：阿里计划出售其持有的微博29.6%股份，价值约158.6亿港元，交易尚处于早期阶段。
• 快手调整员工福利：取消免费三餐与下午茶，减少租房补贴，新增生育礼金，旨在提升员工工作与家庭的平衡。
• 证监会推进注册制改革：易会满主席表示，证监会正在制定全市场注册制改革方案，以促进资本市场稳定发展。
• 快手电商规范内容与商品相关性：要求带货达人发布短视频时内容需与推广商品相关，否则将限制推荐或暂停购物车功能。
• 中通快运完成3亿美元B轮融资：公司采用“中心直营 + 加盟网点”模式，致力于打造一流物流服务体系。
• 抖音与TikTok推出“赞赏”功能：作为内容变现的尝试，允许用户通过打赏支持创作者，创作者可获得全部打赏金额。

4. 重点公司公告

• 拼多多：财务副总裁马靖因个人原因离职，由刘珺接任。刘珺此前担任拼多多财务总监，有丰富财务经验。
• 韵达股份：上海罗颉思及其一致行动人通过大宗交易减持股份，持股比例由61.38%降至60.33%，仍为控股股东。

关键信息

• 行业趋势：本地生活服务是未来消费互联网的重要增长点，短视频平台正积极布局。
• 市场表现：消费互联网板块整体处于底部，可能在基本面改善后迎来反转。
• 企业动态：快手与美团的合作标志着短视频平台向本地生活服务的深度拓展。
• 政策动向：证监会推进全市场注册制改革，强调“稳”与“进”的平衡。
• 投资变动：阿里退出微博投资，显示其对内容平台的战略调整。
• 内容商业化：抖音与TikTok推出赞赏功能，探索内容付费模式。

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