20171106-联讯证券-_联讯融资融券周报_两融余额周度数据再上万亿_8页_661kb

2017年11月06日联讯融资融券周报总结

核心内容

2017年11月3日当周，沪深两市两融余额达到10000亿元，创2016年1月第一周以来新高，环比上升0.31%。其中，融资余额为9953.02亿元，环比上升0.3%；融券余额为46.98亿元，环比上升1.98%。尽管两融余额上升，但市场整体呈现分歧，融资买入额环比上升10.71%，融资偿还额环比上升14.68%，显示资金在市场中的观望态度。

主要观点

• 市场分歧显现：在上证指数上攻乏力、3400点反复震荡的背景下，两融市场开始出现分歧，融资买入与偿还额的同步上升表明投资者情绪趋于谨慎。
• 存量资金博弈：由于增量资金未明显增加，市场多以存量资金进行交易，短期存在震荡可能，题材股可能熄火，回归低估值、业绩增长的主线。
• 基本养老保险基金入场：地方政府与社保基金理事会共同推进的基本养老保险基金已逐步开展业务，三季度开始投资，已有1800亿元到账，后续还将有2500亿元到位，对市场流动性起到稳定作用。
• 业绩增长导向：从三季报看，基本养老保险基金重仓的6只股票均表现出较好的业绩增速，与当前投资主线一致，后续可重点关注业绩增长较好的公司。

关键信息

一、两融市场概况

• 沪深两市两融余额：10000亿元，环比上升0.31%
• 融资余额：9953.02亿元，环比上升0.3%
• 融资买入额：2418.49亿元，环比上升10.71%
• 融资偿还额：2388.59亿元，环比上升14.68%
• 融券余额：46.98亿元，环比上升1.98%
• 融券卖出额：42.42亿元，环比上升28.64%
• 融券偿还额：40.61亿元，环比上升31.39%

二、行业分析

（一）融资余额增幅最大的五大行业

1. 休闲服务：环比增加3.22%
2. 电子：环比增加2.25%
3. 家用电器
4. 银行
5. 建筑装饰

（二）融券余额增幅最大的五大行业

1. 钢铁：环比增加300.37%
2. 建筑装饰：环比增加36.76%
3. 机械设备
4. 电子
5. 电气设备

三、ETF两融数据概况

• ETF两融余额：684.75亿元，环比上升2.57%
• ETF融资余额：667.76亿元，环比上升2.77%
• ETF融券余额：16.99亿元，环比下降4.95%

四、个股成交量分析

（一）融资余额前十名个股

（二）融券余额前十名个股

五、总结

• 当周两融余额创历史新高，但市场出现分歧，融资买入与偿还额同步上升，需谨慎对待。
• 市场短期可能震荡，题材股热度可能下降，低估值业绩增长股或成为主线。
• 基本养老保险基金入场稳定市场流动性，后续可关注业绩增长较好的公司。

风险提示

入市有风险，投资需谨慎。

分析师信息

• 分析师：许晓雷
• 执业编号：S0300517100002
• 电话：010-64408587
• 邮箱：xuxiaolei@lxsec.com
• 研究助理：陈梦洁
• 电话：18701150220
• 邮箱：chenmengjie@lxsec.com

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投资评级说明

• 投资建议基于相对大盘和行业指数的涨跌幅，分为买入、增持、持有、减持和行业投资评级（增持、中性、减持）。

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