20241105-西南证券-通用设备月报_10月制造业PMI为50.1_需求有望筑底修复_13页_2mb
报告摘要
- 投资观点：央行政策放松带来流动性改善，对通用设备板块估值修复有利，但需求实质性改善需时。中长期建议积极布局刀具、机床、注塑机、叉车、减速机等细分领域。
- 行情回顾：10月通用设备板块（申万）上涨91%。机械、注塑机板块上涨，刀具、叉车、工业机器人等相对下跌。
- 板块分析：通用设备景气度存在结构性差异。国内需求有所筑底，海外需求呈向上趋势。细分领域中，注塑机高景气，其它领域需求平稳。
- 相关数据：
- 10月制造业PMI升至50.1%，景气回升。
- 9月社融增量同比-4万亿元，M1同比-7.4%，M2同比+6.8%。
- 9月固定资产投资累计同比3.4%，出口同比+24%。
- 工业机器人产量同比+228%，叉车销量同比+61%，注塑机产量增长。
- 关注标的：刀具、机床、叉车、注塑机、减速机等领域的相关上市公司。
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