20241103-开源证券-大金重工-002487.SZ-公司信息更新报告_海外国内海工边际向好_公司出海优势稳固_4页_871kb

大金重工（002487SZ）公司研究报告摘要

• 评级与股价：开源证券维持大金重工“买入”评级，当前股价2317元/股，总市值1477亿元。
• 业绩回顾：公司前三季度营收同比下滑30.8%，净利润下滑30.9%，主要因收入确认模式调整；第三季度环比有所恢复。
• 海外海工与订单：承接波罗的海10根超大型单桩合同（4600万欧元），订单不断，海外海工项目业绩斐然，获得欧洲客户认可。
• 业务创新与交付能力：首次自主运输完成海外海工产品，提升一站式交付能力，为远洋运输积累经验。
• 盈利预测：预计2024-2026年归母净利润496/742/912亿元，PE分别为298/199/162倍。
• 风险提示：政策变动、项目建设滞后、原材料波动、竞争加剧及海外中标风险等。

关注点提示：
公司稳健拓展海外市场，单桩产品与运输一体化服务提升核心竞争力，风险暂未显著暴露。

详情请查阅报告所附“信息披露及法律声明”。