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报告摘要
王俊 - 贵金属市场分析总结
核心内容
王俊是五矿期货宏观金融组的分析师，具备从业资格号F0273729和交易咨询号Z0002942，联系方式包括电话028-86133280和邮箱wangja@wkqh.cn。本报告主要围绕贵金属市场进行分析，涵盖黄金和白银的行情资讯、策略观点以及相关图表数据。
行情资讯
- 沪金：下跌2.45%，报875.16元/克。
- 沪银：下跌6.31%，报13956.00元/千克。
- COMEX黄金：上涨0.21%，报4017.40美元/盎司。
- COMEX白银：下跌0.85%，报57.60美元/盎司。
- 美国10年期国债收益率：报4.41%。
- 美元指数：报101.59。
主要观点
1. 经济数据与市场情绪
- 美国6月综合PMI初值：52.2，高于前值51.5，创5个月新高。
- 制造业PMI初值：55.7，高于市场预期54.8与前值55.1，创49个月新高。
- 服务业PMI初值：51.3，超出预期51及前值50.7，创4个月新高。
- 整体经济：边际回暖，但与年初水平相比增长较弱。
2. 贵金属价格走势
- 黄金：受强势美元和美联储鹰派信号影响，价格走低。
- 白银：跌幅更大，受美元走强和市场情绪影响显著。
3. 策略建议
- 短期策略：建议看空贵金属，注意控制仓位。
- 关注数据：需密切关注美国PCE数据，以判断通胀回落情况。
- 价格区间：
- 沪金主力合约参考运行区间：800-950元/克。
- 沪银主力合约参考运行区间：13500-15000元/千克。
关键信息汇总
金银市场数据对比（2026-06-24 vs 2026-06-23）
| 项目 | 2026-06-24 | 2026-06-23 | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 近一年历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金 | 4129.00 | 4209.70 | 下跌 | -1.92% | 39.28% |
| COMEX白银 | 61.63 | 65.19 | 下跌 | -5.45% | 47.84% |
| LBMA黄金 | 896.04 | 897.90 | 下跌 | -0.21% | 31.32% |
| SHFE黄金 | 893.73 | 898.41 | 下跌 | -0.52% | 30.92% |
| AuT+D | 45.66 | 35.88 | 上涨 | 27.28% | 45.78% |
| AgT+D | 14,906.00 | 15,033.00 | 流出 | -0.84% | 50.20% |
金银市场持仓与成交量变化
| 市场 | 持仓量 | 成交量 | 变化 | 涨跌幅 | 历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金 | 33.93万手 | 11.58万手 | 下跌 | -1.92% | 39.28% |
| COMEX白银 | 10.77万手 | 118.15万手 | 下跌 | -5.45% | 47.84% |
| SHFE黄金 | 28.10万手 | 49.34万手 | 上涨 | 0.45% | 21.68% |
| SHFE白银 | 852.29吨 | 367.35吨 | 下跌 | -3.74% | 27.30% |
ETF持仓情况（2026-06-02）
| ETF名称 | 持有量 | 变化 | 涨跌幅 | 历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| SPDR美国黄金 | 1028.00吨 | 下跌 | -0.08% | 38.67% |
| iShare美国黄金 | 478.36吨 | 下跌 | -0.02% | 38.46% |
| GBS英国黄金 | 29.98吨 | 下跌 | -0.29% | 4.23% |
| PHAU英国黄金 | 51.68吨 | 上涨 | 0.06% | 5.38% |
| GOLD英国黄金 | 29.57吨 | 下跌 | -0.13% | 60.68% |
| SLV美国白银 | 15036.17吨 | 下跌 | -0.30% | 16.92% |
| ETPMAG澳大利亚白银 | 484.30吨 | 上涨 | 0.53% | 89.56% |
| PSLV加拿大白银 | 6706.10吨 | 持平 | 0.00% | 74.17% |
| CEF加拿大白银 | 1488.28吨 | 持平 | 0.00% | 4.39% |
图表说明
- 图1：金银重点数据汇总，包含价格、成交量、持仓量及库存变化。
- 图2-7：展示COMEX与SHFE黄金价格走势、成交量、持仓量及近远月结构。
- 图8-13：展示COMEX与SHFE白银价格走势、成交量、持仓量及近远月结构。
- 图14-19：展示ETF持仓变化及市场表现。
- 图20-21：显示COMEX黄金与白银管理基金净持仓。
- 图22-25：展示主要黄金与白银ETF持仓量及市场表现。
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