20260625-五矿期货-油脂期权早报_10页_3mb
报告摘要
油脂期权早报总结
核心内容概述
本报告汇总了菜籽油、棕榈油、花生和豆油四种油脂期权品种的市场数据与期权因子分析，重点分析了各品种的行情走势、持仓与成交量变化、隐含波动率以及压力支撑位，结合期权因子提出了相应的策略建议。
各油脂期权品种市场数据
菜籽油期权 (OI)
- 标的合约: OI609
- 最新价: 9750元
- 涨跌: +67元（+0.69%）
- 成交量: 194,002手（-27,788手）
- 持仓量: 273,409手（+7,693手）
棕榈油期权 (P)
- 标的合约: p2609
- 最新价: 9335元
- 涨跌: -43元（-0.45%）
- 成交量: 532,685手（-202,121手）
- 持仓量: 496,830手（+1,723手）
花生期权 (PK)
- 标的合约: PK610
- 最新价: 8340元
- 涨跌: +52元（+0.62%）
- 成交量: 54,622手（+6,639手）
- 持仓量: 186,385手（-7,006手）
豆油期权 (Y)
- 标的合约: y2609
- 最新价: 8393元
- 涨跌: +31元（+0.37%）
- 成交量: 226,000手（-39,835手）
- 持仓量: 592,242手（-480手）
期权因子分析
量仓PCR
| 品种 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 |
|---|---|---|---|---|
| OI（看涨） | 0.75 | 0.22 | 0.58 | -0.15 |
| OI（看跌） | 0.75 | 0.22 | 0.58 | -0.15 |
| P（看涨） | 0.67 | 0.11 | 0.80 | 0.02 |
| P（看跌） | 0.67 | 0.11 | 0.80 | 0.02 |
| PK（看涨） | 0.37 | -0.32 | 0.69 | -0.05 |
| PK（看跌） | 0.37 | -0.32 | 0.69 | -0.05 |
| Y（看涨） | 0.71 | -0.50 | 0.94 | -0.05 |
| Y（看跌） | 0.71 | -0.50 | 0.94 | -0.05 |
压力支撑位
| 品种 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 年平均隐波率 | HISV20 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OI | 9800 | 11200 | 9500 | 19.80% | 18.93% | 20.15% |
| P | 9300 | 10000 | 9300 | 19.78% | 22.17% | 15.75% |
| PK | 8300 | 9000 | 8100 | 12.35% | 14.53% | 6.97% |
| Y | 8400 | 9000 | 8200 | 12.93% | 15.26% | 8.20% |
主要观点与策略建议
菜籽油期权 (OI)
- 行情解析:
- 昨日收盘价上涨0.69%，成交量下降，持仓量上升。
- 隐含波动率维持在年平均隐波率18.93%上方。
- 持仓量PCR为0.5828，处于近一年来的1.63%水平。
- 策略建议:
- 方向性策略: 构建看涨期权牛市价差组合，如B_OI2609C9500和S_OI2609C9900。
- 波动性策略: 构建卖出看涨+看跌期权组合，动态调整头寸，保持delta中性。
棕榈油期权 (P)
- 行情解析:
- 昨日收盘价下跌0.45%，成交量大幅减少，持仓量微增。
- 隐含波动率维持在年平均隐波率22.17%上方。
- 持仓量PCR为0.7987，处于近一年来的31.84%水平。
- 策略建议:
- 方向性策略: 无明确建议。
- 波动性策略: 构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_P2609P9000和S_P2609C9600。
花生期权 (PK)
- 行情解析:
- 昨日收盘价上涨0.62%，成交量上升，持仓量下降。
- 隐含波动率维持在年平均隐波率14.53%上方。
- 持仓量PCR为0.688，处于近一年来的84.90%水平。
- 策略建议:
- 方向性策略: 构建看涨期权牛市价差组合，如B_PK2610C8200和S_PK2610C8700。
- 波动性策略: 构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_PK2610P8100和S_PK2610C8500。
豆油期权 (Y)
- 行情解析:
- 昨日收盘价上涨0.37%，成交量下降，持仓量微降。
- 隐含波动率维持在年平均隐波率15.26%上方。
- 持仓量PCR为0.9392，处于近一年来的90.61%水平。
- 策略建议:
- 方向性策略: 无明确建议。
- 波动性策略: 构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_Y2609P8200和S_Y2609C8400。
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