20211023-中泰证券-ETF指数产品周报_MSCI中国A50互联互通ETF获批_跨境ETF大幅流入_28页_3mb

报告摘要

MSCI 中国 A50 互联互通 ETF 获批，跨境 ETF 大幅流入总结

核心内容概述

本报告分析了本周ETF市场表现、估值、规模变动、成交情况、热点产品以及ETF与指数产品之间的关系。重点提到MSCI中国A50互联互通ETF的获批和跨境ETF的显著流入，同时对市场风格、行业表现及ETF分类进行了详细梳理。

主要观点

市场表现：本周权益市场整体表现较好，港股指数涨幅领先，价值风格优于成长风格，小盘指数表现优于中大盘指数。
估值与风险溢价：主要宽基指数估值普遍上涨，创业板指、中证1000、中证500波动较大，中小市值企业估值提升明显。万得全AERP处于近10年均值水平。
ETF规模变动：本周全部ETF合计流出45.64亿元，仅跨境ETF流入，规模增加42.55亿份。行业指数型ETF保持流入，而风格指数与主题指数ETF流出。
ETF成交情况：规模指数ETF中，南方中证500ETF成交额最高；行业指数ETF中，国泰中证全指证券公司ETF表现突出；主题指数ETF中，鹏华中证酒ETF表现较好。
ETF热点：MSCI中国A50互联互通ETF获批，为投资者提供便捷工具布局A股龙头，同时带动跨境ETF流入。此外，新能源、光伏、ESG、G60等主题ETF也受到关注。

关键信息

一、市场表现回顾

主要股票指数表现：
- 恒生科技指数涨幅最大，达到5.02%。
- 恒生中国企业指数涨幅为3.43%。
- 恒生指数涨幅为2.71%。
- 中小盘指数（如中证1000、中证500）表现优于大盘指数（如沪深300、上证50）。
风格表现：
- 价值风格反弹，表现优于成长风格。
- 小盘价值领涨，涨幅达2.48%。
- 大盘成长领跌，跌幅达1.02%。
申万一级行业表现：
- 化工行业涨幅最大，达到4.6%。
- 食品饮料和休闲服务跌幅较大，分别为3.27%和4.96%。

二、估值与风险溢价

主要宽基指数估值：
- 万得全A、中证1000、中证500估值上涨，其中中证500上涨幅度最小，仅0.32%。
风险溢价：
- 万得全AERP回调至1.75，与近10年均值持平。

三、ETF规模变动与成交情况

ETF规模变化：
- 跨境ETF净流入42.33亿元，规模增加最多。
- 跨境、港股主题ETF规模增加最多，达43.44亿元。
- 中证500相关主题ETF规模减少最多，达57.44亿元。
ETF成交情况：
- 成交额最大的规模指数ETF为南方中证500ETF。
- 成交额最大的行业指数ETF为国泰中证全指证券公司ETF。
- 成交额最大的主题指数ETF为鹏华中证酒ETF。
- 跨境ETF中，易方达中证海外互联ETF成交额最高。
- 商品ETF中，华安黄金ETF成交额最高。
- 债券型ETF中，海富通中证短融ETF成交额最高。

四、ETF表现

规模指数ETF：
- 涨幅最大的包括中证500、MSCI中国A股、富时A50、沪港深相关ETF。
行业主题ETF：
- 表现较好的包括金融、家电、可选消费相关ETF。
跨境ETF：
- 表现前5均为恒生科技相关ETF。
商品ETF：
- 华夏饲料豆粕期货ETF表现最好。
债券型ETF：
- 海富通中证短融ETF表现最好。

五、ETF市场规模现状

截至2021年10月22日，市场上共有1038只指数产品，其中ETF占比最高。
ETF总数为581只，占总指数产品的55.97%。
股票型ETF规模合计8403.68亿元，货币型ETF规模为3711.54亿元。
股票型ETF中，规模指数ETF和主题指数ETF占比较大。

六、ETF上市与发行情况

本周共有9只ETF上市交易，涵盖食品饮料、沪港深、ESG、G60等主题。
本周新成立12只ETF与其它指数产品，包括1只债券相关ETF和4只港股主题相关ETF。

七、ETF与指数产品热点

MSCI 中国 A50 互联互通 ETF 获批：
- MSCI中国A50互联互通指数期货合约于10月18日在港交所上市。
- 华夏、易方达、汇添富、南方基金等四家公募巨头首批MSCI中国A50互联互通ETF获批，于10月22日开始募集。
- 这些ETF将成为期现联动产品，为投资者提供对冲风险的新工具。
ETF产品名单：
- 华夏MSCI中国A50互联互通ETF
- 南方MSCI中国A50互联互通ETF
- 汇添富MSCI中国A50互联互通ETF
- 易方达MSCI中国A50互联互通ETF

总结

MSCI中国A50互联互通ETF的获批和上市，标志着A股国际化进程的进一步深化，为投资者提供了便捷的布局工具。本周市场表现以港股为主，价值风格优于成长风格，小盘指数优于中大盘指数。估值方面，中小市值企业表现突出，而大消费板块回调。ETF规模整体流出，但跨境ETF流入显著，成为市场亮点。行业主题ETF中，化工、金融、家电表现较好，商品ETF中黄金和饲料豆粕表现突出。ETF市场规模持续扩大，股票型ETF占比最高，管理规模集中度较高，华夏、易方达、国泰等基金公司占据主导地位。

展开完整摘要