20250411-建信期货-铁矿石日评_7页_1021kb

黑色金属研究团队总结

核心成员

• 翟贺攀

  • 电话：021-60635736
  • 邮箱：zhaihepan@ccb.ccbfutures.com
  • 期货从业资格号：F3033782
  • 投资咨询证书号：Z0014484

• 聂嘉怡

  • 电话：021-60635735
  • 邮箱：niejiayi@ccb.ccbfutures.com
  • 期货从业资格号：F03124070

• 冯泽仁

  • 电话：021-60635727
  • 邮箱：fengzeren@ccb.ccbfutures.com
  • 期货从业资格号：F03134307

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一、行情回顾与后市展望

表1：4月10日黑色系期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元）

合约代码	前收盘价	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌幅	成交量	持仓量	持仓量变化	资金流入流出
RB2510	3088	3075	3155	3066	3139	2.01%	1,929,556	1,686,421	-749	0.59
HC2510	3208	3200	3280	3184	3255	2.01%	827,143	1,164,621	-19,441	-0.05
SS2505	12655	12600	12795	12445	12675	-0.28%	162,482	55,764	-11,213	-0.99
I2509	689	685	715.5	684.5	707	3.06%	597,321	481,877	-6,907	0.59

表2：4月10日黑色系期货持仓情况（单位：手、%）

合约	前20多头持仓	前20空头持仓	多头持仓变化	空头持仓变化	多空对比	偏离度
RB2510	1,110,435	1,130,619	+30,509	-12,159	+42,668	3.81%
HC2510	919,290	772,508	-2,645	-11,314	+8,669	1.02%
SS2505	37,612	41,466	-7,990	-10,147	+2,157	5.46%
J2505	17,809	17,420	-1,131	-1,227	+96	0.55%
JM2505	106,999	139,937	-8,191	-5,467	-2,724	-2.21%
I2509	299,669	313,628	+97	-545	+642	0.21%

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二、市场分析

1.1 现货市场动态与技术面走势

• 现货市场：4月10日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日上调0.5-1美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格较前一交易日上调10元/吨。
• 技术面：铁矿石2509合约日线KDJ指标走势分化，K值、D值继续下行，J值调头回升；MACD指标绿柱连续两个交易日放大，显示短期偏空趋势。

1.2 后市展望

• 关税政策：美国对不采取报复行动的国家实施90天关税暂停，但对中国加征关税至125%，对全球贸易造成冲击。
• 基本面分析：
  • 供应：海外矿供应整体宽松，澳洲发运回落、巴西发运回升，但发至中国量变化不大，45港到港量处于中等水平。
  • 需求：钢材五大品种产量和表观消费量均下滑，钢厂库存有所累积。
  • 库存：钢厂库存可用天数维持在21天，港口库存小幅回落，预计维持偏高位置。
• 结论：短期价格或因美国暂缓关税政策有所反弹，但关税压力限制反弹空间，需关注国内宏观政策及终端需求启动。

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三、行业要闻

• 商务部召开新闻发布会，表示将帮助外贸企业拓宽内销渠道，反对美国滥用关税。
• 外交部回应美方对华征收125%关税，强调其违反世贸规则，冲击全球经济秩序。
• 中国坚决反制美国关税政策，将对原产于美国的进口商品关税从34%提高至84%。

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四、数据概览（部分关键图表）

• 图1：青岛港主要铁矿石品种价格（元/吨）
• 图2：青岛港高品矿与PB粉价差（元/吨）
• 图3：青岛港低品矿与PB粉价差（元/吨）
• 图4：青岛港铁矿石现货与5月合约基差（元/吨）
• 图5：巴西与澳洲铁矿石发货量（万吨）
• 图6：45个港口铁矿石到货量（万吨）
• 图7：国内矿山产能利用率（%）
• 图8：主要港口铁矿石成交量（万吨）
• 图9：钢厂铁矿石库存可用天数（天）
• 图10：进口矿烧结粉矿库存（万吨）
• 图11：港口铁矿石库存与疏港量（万吨）
• 图12：样本钢厂不含税铁水成本（元/吨）
• 图13：高炉开工率与炼铁产能利用率（%）
• 图14：电炉开工率与产能利用率（%）
• 图15：全国日均铁水产量（万吨/天）
• 图16：钢材五大品种表观消费量（万吨）
• 图17：钢材五大品种周产量（万吨）
• 图18：钢材五大品种钢厂库存（万吨）

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五、免责声明

本报告由建信期货研究发展部撰写，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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六、建信期货业务机构联系方式

总部大宗商品业务部

• 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
• 电话：021-60635548
• 邮编：200120

深圳分公司

• 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913
• 电话：0755-83382269
• 邮编：518026

山东分公司

• 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室
• 电话：0531-81752761
• 邮编：250014

广东分公司

• 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室
• 电话：020-38909805
• 邮编：510620

北京营业部

• 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室
• 电话：010-83120360
• 邮编：100031

福清营业部

• 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室
• 电话：0591-86006777/86005193
• 邮编：350300

郑州营业部

• 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A
• 电话：0371-65613455
• 邮编：450008

宁波营业部

• 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室
• 电话：0574-83062932
• 邮编：315000

总部金融机构业务部

• 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼
• 电话：021-60636327
• 邮编：200120

西北分公司

• 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室
• 电话：029-88455275
• 邮编：710075

浙江分公司

• 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室
• 电话：0571-87777081
• 邮编：310000

上海浦电路营业部

• 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)
• 电话：021-62528592
• 邮编：200122

上海杨树浦路营业部

• 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室
• 电话：021-63097527
• 邮编：200082

泉州营业部

• 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座
• 电话：0595-24669988
• 邮编：362000

厦门营业部

• 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908
• 电话：0592-3248888
• 邮编：361000

成都营业部

• 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号
• 电话：028-86199726
• 邮编：610020

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七、建信期货联系方式

• 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
• 邮编：200120
• 全国客服电话：400-90-95533转5
• 邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com
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