20190912-光大证券-服装_化妆品2019年8月淘宝数据跟踪与解读：服装线上消费复苏，化妆品增速持续较高_23页_2mb

报告摘要

服装与化妆品线上消费复苏及市场分析（2019年8月）

核心内容概述

2019年8月，淘系平台服装和化妆品线上消费呈现出不同趋势。服装类整体销售增速放缓，但部分细分行业如运动鞋服、童装、家纺等保持较高增长。化妆品行业则延续较快增长态势，其中高端品牌和本土新锐品牌表现尤为突出。

主要观点与关键信息

1. 服装类线上销售情况

整体趋势：服装类线上销售同比增速放缓，但环比7月有所回升。
细分行业表现：
- 运动鞋服：销售额同比增长34%，其中运动服和运动鞋分别增长13%和15%，行业集中度提升。
- 婴童：销售额同比增长10%，童装增长显著，童鞋增长平缓。
- 女装：销售额同比下降15%，销量与均价下滑幅度收窄，市场份额向传统品牌集中。
- 男装：销售额同比下降9%，销量受拼多多冲击，均价保持增长。
- 内衣：销售额同比下降7%，销量与均价降幅收窄，线上品牌增速稳步提升。
- 箱包：销售额同比下降9%，销量与均价降幅收窄，部分品牌如90分表现亮眼。
- 家纺：销售额同比增长13%，富安娜和水星家纺增长显著，行业集中度提升。
品牌表现：
- 高端女装品牌多数线上销售额同比增长超过100%。
- 大众服饰领域森马服饰、太平鸟、拉夏贝尔表现较好。
- 童装领域巴拉巴拉、南极人、辰辰妈等品牌占据主导地位。
- 运动服饰领域李宁、安踏、特步等本土品牌增速较快。

2. 化妆品线上销售情况

整体趋势：化妆品电商零售额同比增长32.89%，环比提升9.79PCT，总体保持较快增长。
细分品类表现：
- 美容护肤：销售额同比增长42.90%，销量增长8.98%，均价增长32.34%。
- 彩妆：销售额同比增长12.21%，均价增长48.24%，销量减少24.30%，本土品牌与国际品牌竞争激烈。
- 美发护发：销售额同比增长44.12%，销售量和均价分别增长8.51%和32.82%，行业格局总体稳定。
品牌表现：
- 珀莱雅、完美日记、花西子等品牌表现强劲，珀莱雅主品牌增长达198%。
- 上海家化旗下佰草集因高基数影响增速放缓，其他品牌如六神、美加净、高夫等受控价影响增速下滑。
- 御家汇主品牌销售额首次实现正增长，丸美主品牌持续快速增长。
- 部分小品牌如韩雅、悠雅、猫语玫瑰增长显著，而悦芙妮、优资莱增长承压。

风险提示

居民消费数据下滑：经济增速放缓可能影响服装与化妆品销售。
国际品牌扩张：国际品牌在国内市场加大布局，加剧竞争。
原材料价格上涨：棉花、化纤等原材料价格上升，增加企业成本，影响盈利能力。

总结

2019年8月，淘系平台服装和化妆品线上消费呈现分化趋势。服装行业整体增长放缓，但运动鞋服、婴童、家纺等细分行业表现较好，部分品牌如巴拉巴拉、李宁、安踏等持续领跑。化妆品行业则保持较高增速，本土品牌与国际品牌竞争激烈，珀莱雅、完美日记、花西子等品牌表现突出。然而，行业仍面临消费疲软、国际品牌竞争和原材料成本上升等风险。

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