汽车行业《企业会计准则》修订影响探讨之三：企业财务报表格式修订，关注对应收项目、管理费用、减值损失的影响-20180912-广发证券-20页

报告摘要

《企业会计准则》修订影响探讨之三：企业财务报表格式修订对财务指标的影响

核心内容概述

2018年6月15日，财政部发布《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》，对尚未执行新金融准则和新收入准则的企业及已执行相关准则的企业分别制定了新的财务报表格式。此次修订主要涉及资产负债表、利润表和所有者权益变动表，未涉及现金流量表。修订的目的是适应新收入准则和新金融工具准则的实施，提高财务报表的可比性与信息质量，便于投资者进行财务分析。

主要观点与关键信息

一、财务报表格式修订内容

资产负债表：
- 项目合并：如“应收票据”与“应收账款”合并为“应收票据及应收账款”；“固定资产清理”与“固定资产”合并为“固定资产”；“工程物资”与“在建工程”合并为“在建工程”等。
- 新增项目：如“交易性金融资产”“债权投资”“合同资产”“合同负债”等，以适应新金融工具准则的要求。
利润表：
- 项目分拆：如“研发费用”从“管理费用”中单列；“信用减值损失”单独列报。
- 简化表述与顺序调整：如“其他综合收益”部分的表述简化；“公允价值变动收益”“资产处置收益”“其他收益”列报顺序调整。
所有者权益变动表：
- 增加“设定受益计划变动额结转留存收益”项目，以适应新准则对职工薪酬的要求。

二、对财务指标的影响

应收项目调整：
- “应收票据”与“应收账款”合并，但部分企业根据新金融工具准则，将应收票据和应收账款划分为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，导致其不在“应收票据及应收账款”项目列报，而列报在“其他流动资产”中。
- 这一调整可能影响投资者对企业的应收项目和现金流情况的分析。
管理费用口径变化：
- “研发费用”从“管理费用”中单列，导致管理费用率发生显著变化。
- 对于制造业等研发费用占比高的行业，管理费用率的下降可能被误读为经营效率提升，需注意调整口径。
信用减值损失单列：
- 原计入“资产减值损失”的金融工具减值准备（如应收账款坏账损失、贷款损失准备等）被调整至“信用减值损失”项目。
- 由于新金融工具准则采用预期信用损失法，可能导致企业金融资产减值计提提前，从而影响资产减值损失的金额。

三、调整建议

投资者在进行财务分析时，应通过财务报表附注将新旧报表格式下的财务指标调整为统一口径。
避免因格式调整导致对财务数据的误读，确保分析结果的准确性。

四、案例分析：长城汽车与中国重汽

应收项目：
- 长城汽车2018年中报“应收票据及应收账款”期末余额为15.43亿元，较期初减少至499.49亿元，主要由于应收票据247.3亿元划入“其他流动资产”。
- 中国重汽“应收票据及应收账款”期末余额为42.83亿元，较期初减少至136.12亿元，主要由于应收票据101.64亿元划入“其他流动资产”。
管理费用率：
- 长城汽车2018年上半年新报表格式下管理费用率为1.39%，原格式下为3.12%。
- 中国重汽2018年上半年新报表格式下管理费用率为0.77%，原格式下为1.38%。
资产减值损失与信用减值损失：
- 长城汽车2018年上半年资产减值损失为6.09千万，信用减值损失为9.01千万。
- 中国重汽2018年上半年资产减值损失为2.16千万，信用减值损失为11.57千万。

五、投资建议

2018-2020年上市公司将逐步执行新收入准则与新金融工具准则，财务报表格式也将随之调整。
投资者在进行财务分析时，应关注报表格式变化对财务指标的影响，合理调整数据口径，避免误判。

六、风险提示

财务报表格式变化可能对财务指标的分析造成偏差，需谨慎对待。
投资者应结合财务报表附注和相关会计准则变化进行综合判断。

总结

本次财务报表格式修订对资产负债表、利润表和所有者权益变动表进行了较大调整，主要体现在项目合并、分拆及新增项目上。对于投资者而言，需特别关注应收项目、管理费用率和资产减值损失的变化，合理利用财务报表附注进行数据调整，以确保财务分析的准确性。同时，应警惕因报表格式变化带来的误判风险，提高对财务数据的理解与解读能力。

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