20151130-开源证券-策略周报_券商利空导致大盘破位_慢牛形式不会改变_12页_1006kb

开源证券研究所2015年11月30日策略周报总结

核心内容

本周开源证券研究所发布周报，分析了当前A股市场的走势及投资策略。报告指出，尽管券商利空消息导致市场短期破位下跌，但中长期慢牛趋势仍有望延续。市场在经历近四个月下跌后，有望展开反弹，但需政策支持和消息面配合。同时，报告对结构性机会进行了布局建议，涵盖核电、国产软件、军工、一带一路及国企改革等板块。

主要观点

• 市场短期承压：受券商被立案调查、监管层叫停融资类收益互换等利空影响，上周市场出现“黑色星期五”暴跌，市场人气受到明显打击。
• IPO重启影响有限：IPO重启虽对资金面有一定压力，但证监会已通过取消申购预缴款制度等措施对冲风险，市场流动性仍较充沛，慢牛形式不会改变。
• 政策预期支撑市场：2016年中央经济工作会议即将召开，供给侧改革等政策将推动市场继续震荡盘升。
• 操作建议：建议投资者控制仓位，避免满仓或空仓，轻仓者可逢低关注滞涨超跌股，避免高价高估值题材股。

关键信息

一、市场展望

• 短期风险加剧：市场反弹进入高位，短期风险上升，需警惕回调。
• 中长期看多：尽管短期存在调整压力，但长期仍坚定看多，市场仍具备结构性机会。
• 政策预期推动行情：供给侧改革、IPO重启、人民币加入SDR等政策因素将对市场形成支撑。

二、IPO重启机制

• 取消预缴款制度：避免资金冻结，减轻市场压力。
• 分批重启：28家IPO公司分三批启动，首批约9600亿，后续两批共约2.27万亿。
• 影响较小：IPO重启是意料之中，市场反应较为平稳，对大盘影响有限。

三、结构性机会布局

1. 核电板块

   • 背景：国内核电重启，政策支持，产业链热度提升。
   • 关注个股：江苏神通、中核科技、上海电气、东方电气、沃尔核材、盾安环境、中电环保。

2. 国产软件

   • 背景：政府推动本土产品替代，安全因素促使国产软件发展。
   • 关注个股：中国软件、用友网络、浙大网新、神州泰岳、浪潮信息、三五互联、远光软件、远望谷、川大智胜。

3. 军工板块

   • 背景：东海防空识别区划设，军工板块迎来政策利好。
   • 关注个股：烽火电子、航空动力、中航飞机、中国卫星、中航电子、中航精机、高德红外、北方导航、航天电子。

4. 一带一路

   • 背景：中央经济工作会议将重点提及“一带一路”战略，相关个股或受益。
   • 关注个股：路桥建设、西部建设、津滨发展、中储股份、中国西电、中国电建、中材国际、中国中冶、柳工。

5. 国企改革

   • 背景：深化国企改革，推动混合所有制改革，相关个股或迎来上涨契机。
   • 关注个股：张江高科、合肥百货、广百股份、东方宾馆、隧道股份、自仪股份、深科技。

投资评级说明

• 证券投资评级：分为买入、增持、中性、减持四类，以6个月内相对沪深300指数的表现为标准。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡三类，以行业相对市场表现为标准。
• 提示：投资评级仅供参考，不构成买卖建议，投资者应结合自身情况作出决策。

公司信息

• 公司名称：开源证券股份有限公司
• 总部地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层
• 注册资本：13亿元
• 主要业务：证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、自营业务、资产管理、融资融券等。

营业部信息

公司在全国设立32家营业部，覆盖西安、佛山、北京、成都、宝鸡、沈阳、安康、延安、重庆、南京、厦门、深圳、上海等多地，提供多元化的交易服务。

总结

本周A股市场受券商利空和IPO重启影响，出现短期回调，但中长期慢牛趋势未变。开源证券研究所建议投资者控制仓位，关注结构性机会，如核电、国产软件、军工、一带一路及国企改革等板块。报告强调政策预期对市场的重要支撑作用，并提醒投资者理性决策，结合自身情况选择投资策略。