20260622-大越期货-贵金属早报_23页_975kb
报告摘要
贵金属早报总结 —— 2026年6月22日
核心内容概述
本报告为2026年6月22日的贵金属市场早报，重点分析了黄金与白银的市场表现、基本面、持仓变化及未来展望。整体市场受美伊局势、美联储加息预期及全球政治经济环境影响，贵金属价格出现回落，但宏观支撑依然存在。
黄金市场分析
基本面
- 美伊和谈暂停，加息预期升温，导致金价回落。
- 美国三大股指上涨，欧洲三大股指涨跌互现。
- 美债收益率下跌，美元指数上涨，人民币贬值。
- COMEX黄金期货下跌2.42%，报4172.9美元/盎司。
基差
- 黄金期货价格为937.96，现货价格为935.79，基差为-2.17，现货贴水期货。
库存
- 沪金期货仓单为111639千克，减少24千克，偏空。
盘面
- 20日均线向下，K线位于均线下方，偏空。
主力持仓
- 主力净持仓为多，多单增加，偏多。
预期
- 今日关注中国6月LPR、国新办新闻发布会、欧央行行长及管委讲话。
- 若美伊和谈取得进展，金价可能回升，但加息压力仍存，预计金价震荡。
利多与利空因素
- 利多：全球动荡、中东停火、美联储新主席上任、经济衰退预期、特朗普关税风波。
- 利空：美伊局势升级、油价上涨、美联储加息预期升温、俄乌和谈乐观、对等关税失效。
风险点
- 油价持续上涨可能促使资金撤离贵金属。
- 特朗普冲击、美国经济预期改善、日央行加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
白银市场分析
基本面
- 美伊和谈暂停，加息预期升温，银价大幅回落。
- COMEX白银期货下跌4.42%，报64.91美元/盎司。
基差
- 白银期货价格为16493，现货价格为16422，基差为-71，现货贴水期货。
库存
- 沪银期货仓单为868422千克，增加16803千克，偏多。
盘面
- 20日均线向下，K线位于均线下方，偏空。
主力持仓
- 主力净持仓为空，空单减少，偏空。
预期
- 银价继续大幅回落，若美伊达成协议，可能回升，但加息压力和风险偏好恶化仍为利空。
利多与利空因素
- 利多：全球动荡、中东停火、美联储新主席上任、特朗普关税风波、光伏与科技板块支撑、现货库存低。
- 利空：美伊局势升级、油价上涨、美联储加息预期升温、俄乌和谈乐观。
风险点
- 油价上涨可能促使资金撤离贵金属。
- 特朗普冲击、美国经济预期改善、日央行加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
本日关注事项
| 时间 | 事项 |
|---|---|
| 09:00 | 中国6月贷款市场报价利率(LPR) |
| 15:00 | 国新办就利用外资固稳促优有关政策措施举行新闻发布会 |
| 17:00 | 欧洲央行管委科赫尔发表讲话 |
| 20:30 | 加拿大5月CPI，欧洲央行行长拉加德发表讲话 |
| 22:00 | 欧元区6月消费者信心指数初值 |
价格与价差数据
沪金2608
- 前收：937.96
- 最高：953.8
- 最低：932.24
- 涨跌：-5.30
- 涨跌幅：-0.56%
沪银2608
- 前收：16493
- 最高：17213
- 最低：16373
- 涨跌：-325
- 涨跌幅：-1.93%
COMEX黄金2608
- 前收：4227.9
- 最高：4350.2
- 最低：4220.3
- 涨跌：-153.50
- 涨跌幅：-3.50%
COMEX白银2607
- 前收：65.775
- 最高：69.92
- 最低：65.0442
- 涨跌：-4.992
- 涨跌幅：-7.05%
SGE黄金T+D
- 前收：935.79
- 涨跌：-4.93
- 涨跌幅：-0.52%
SGE白银T+D
- 前收：16422
- 涨跌：-359
- 涨跌幅：-2.14%
伦敦金现
- 前收：4219.485
- 涨跌：-39.29
- 涨跌幅：-0.92%
伦敦银现
- 前收：65.644
- 涨跌：4.00
- 涨跌幅：-3.29%
美元指数
- 前收：100.8325
- 涨跌：0.45
- 涨跌幅：0.45%
价差结构
沪金价差
- 价格：AU(T+D) 935.79，AU6月 949.2，AU12月 941.8
- 近月价差：AU6月 - AU(T+D) 13.41，AU12月 - AU(T+D) -7.4
沪银价差
- 价格：AG(T+D) 16422，AG6月 16666，AG8月 16493，AG12月 16560，AG4月 16606
- 近月价差：AG6月 - AG(T+D) 244，AG8月 - AG(T+D) -173，AG12月 - AG(T+D) 67，AG4月 - AG(T+D) 46
现货内外价差
| 日期 | 现货内外价差 | 实物套利 |
|---|---|---|
| 2026/6/19 | #N/A | #N/A |
| 2026/6/18 | -1453.66 | 672.09 |
- 黄金内外价差波动较大，但整体平稳。
- 白银内外价差波动极大，处于历史极值状态，近三年价差中值为465元/千克。
持仓数据
沪金前二十持仓
- 多单量：150,490（+2.01%）
- 空单量：45,048（-4.53%）
- 净持仓：105,442（+5.09%）
沪银前二十持仓
- 多单量：247,573（-3.11%）
- 空单量：197,804（-4.03%）
- 净持仓：49,769（+0.76%）
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资料来源
- 数据来源：Wind
- 机构：大越期货股份有限公司
- 证券代码：839979
- 地址：浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼
- 电话：400-600-7111
- 邮箱：dyqh@dyqh.info
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