20231225-创元期货-股指期货早报_反弹失败_等待真正企稳_15页_1mb

• 海外数据与降息预期：美国11月核心PCE物价指数录得3.2%，为2021年4月以来最低；整体PCE物价指数月率录得-0.1%，创2020年4月以来首次下跌。数据支持2024年降息预期，市场对3月开始降息概率增至78%，但上周五走势显示降息逻辑与美元、美债收益率变动存在矛盾。
• 国内A股表现：周五大盘下跌0.13%，深成指下跌0.39%，创业板指下跌0.37%。市场呈现冲高回落，TMT板块受游戏板块利空影响大幅下跌，军工、有色、能源股表现相对强势，个股涨跌幅度分歧显著。
• 市场情绪与风险因素：
  • 国新办发布《网络游戏管理办法》，旨在规范游戏行业健康发展。
  • 伊朗警告关闭战略海域可能影响国际运输，引发地缘政治风险加剧担忧。
• 美联储行为与通胀预期：尽管美国通胀下行，但官员未发言超预期，需关注未来政策信号。
• 投资策略建议：
  • 美国通胀超预期，增强降息预期，A股有再次探底的可能性，但下行空间有限，需等待市场企稳。
  • 统计套利方面，建议持有做空的IM2401/IH2401期货比价，止损点参考中证1000/上证50指数比价2584。
• 研究人员与免责声明：由创元期货团队撰写，包括刘钇含等研究人员。文中数据分析和预测仅供参考，不负预测责任，投资者需自行承担风险。

以上是报告摘要的要点。