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铁矿石早报（2026年03月30日）总结

核心内容

本报告为大越期货发布的铁矿石早报，提供了铁矿石市场近期的行情分析与相关数据支持。报告从基本面、基差、库存、盘面、主力持仓及市场预期等方面对铁矿石进行了全面分析，旨在为市场参与者提供参考信息。

主要观点

基本面分析

• 钢厂利润改善：钢厂利润的改善驱动了铁水产量的稳步回升，表明钢铁行业需求有所增强。
• 供需格局改善：港口库存开始去化，显示出市场供需关系边际改善，为铁矿石价格提供了支撑。
• 趋势偏多：整体市场情绪偏多，预计短期内价格将维持高位震荡。

基差分析

• PB粉基差：日照港PB粉现货折合盘面价为826元/吨，基差为14元，处于较低水平。
• 巴混基差：日照港巴混现货折合盘面价为840元/吨，基差为28元，同样处于偏低水平。
• 基差影响：基差已处历史极低水平，对价格的上行空间形成一定制约。

库存分析

• 港口库存：截至2026年03月30日，港口库存为17666.83万吨，环比减少，同比增加。
• 库存趋势：库存水平的变化表明市场供需关系有所调整，但仍存在一定的结构性过剩压力。

盘面分析

• 价格走势：铁矿石主力合约i2605收盘价为812.0元/吨，价格在20日线上方，且20日线趋势向上。
• 趋势判断：盘面趋势偏多，显示出市场对铁矿石价格的乐观预期。

主力持仓分析

• 持仓变化：主力持仓净多，且多头持仓有所减少。
• 市场情绪：持仓变化反映了市场参与者对铁矿石的乐观态度，但需关注后续变化。

市场预期

• 短期走势：预计短期内铁矿石价格将高位震荡，但受限于基差水平，上行空间有限。
• 中期风险：需警惕结构性过剩压力及原料涨价对钢厂利润的负反馈传导。

关键信息

• 主力合约价格：i2605收盘价为812.0元/吨。
• 现货价格：日照港PB粉现货价格为826元/吨，巴混现货价格为840元/吨。
• 库存变化：港口库存环比减少，同比增加。
• 基差水平：基差处于历史极低水平，制约价格上行。
• 需求变化：247家钢铁企业铁水日均产量稳步回升，开工情况良好，盈利率有所改善。
• 发货量：澳大利亚和巴西铁矿发货量显示供应端有所变化，但具体影响需进一步观察。

数据图表支持

• 利润分析：PB粉和巴混现货落地利润显示钢厂利润有所改善。
• 发货量分析：澳大利亚和巴西铁矿发货量图反映了供应端的变化。
• 库存分析：247家钢铁企业铁矿库存和47个港口铁矿库存、到港量、疏港量图提供了详细的库存数据。
• 需求分析：247家钢铁企业铁矿石日均消耗量、开工情况和盈利率图反映了下游需求的变化。

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分析师信息

• 分析师：胡毓秀
• 从业资格证号：F03105325
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研报辅助人员

• 辅助人员：黄若愚
• 从业资格证号：F03145541

以上总结涵盖了铁矿石早报的核心内容、主要观点和关键信息，结构清晰，便于快速理解市场动态。