20240813-国联证券-华测检测-300012.SZ-2024年半年报点评_营收稳健增长_土壤三普检测表现亮眼_6页_1mb

华测检测（300012）2024年半年报点评

华测检测2024年上半年实现营收279.1亿元，同比增长92%；归母净利润43.7亿元，同比增长197%。公司业绩表现优于行业整体水平，其中生命科学检测板块增长显著，因土壤三普检测项目的推动。医疗检测板块则受行业景气度下滑及政策影响，收入同比下降。

公司毛利率为49.52%，同比增长0.15个百分点，但净利率为15.68%，同比下滑0.14个百分点，主要源于医疗检测业务毛利率下降。2024年土壤三普检测中标项目数量较多，测试量集中，实验室规模效益显著，毛利率相对较高。

分析师预计公司2024年至2026年营收将持续增长，三年复合增长率达16.57%。华测检测作为检测行业龙头，经营能力较强，因此维持“买入”评级。风险方面，需关注宏观经济环境变化、政策调整以及公司品牌公信力等。

未来公司将重点发展土壤三普、航空检测等新兴业务，以弥补医疗检测的下滑，为公司长远发展提供增长空间。