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2023-02-07 资讯早班车总结

一、宏观数据速览

核心内容

2023年1月主要宏观经济指标呈现分化态势，部分指标出现回落，但部分领域保持增长。

主要观点

• GDP：当季同比增速从3.90%降至2.90%，去年同期为4.00%，显示经济增长放缓。
• 制造业PMI：1月制造业PMI为50.10%，环比上升，但低于去年同期。
• 非制造业PMI：商务活动指数为54.40%，环比大幅上升，显示非制造业活跃度提升。
• 货币供应：M2同比增速为11.80%，M1同比增速为3.70%，M0同比增速为15.30%，显示货币流动性有所改善。
• 价格指标：CPI同比上涨1.80%，PPI同比下滑至-0.70%，显示通胀压力有所缓解，但工业品价格持续承压。
• 投资与消费：固定资产投资完成额累计同比增速为5.10%，社会消费品零售总额累计同比增速为-0.20%，显示投资维持增长，但消费有所下滑。
• 进出口：1月出口总值当月同比下滑9.90%，进口总值当月同比下滑7.50%，显示外需疲软。

二、商品投资参考

综合

• 中共中央、国务院发布《质量强国建设纲要》，强调提升中国品牌影响力和推动绿色建材发展。
• 2月6日，国内商品基差出现分化，部分品种升水，部分贴水，显示市场情绪波动。
• 2月6日，国内商品期货库存变化较大，部分品种库存增加，部分减少，显示市场供需关系复杂。

金属

• 中国黄金协会数据显示，春节至元宵节期间黄金消费同比增长18.2%，显示市场回暖。
• 美国可能对俄罗斯铝征收200%关税，可能影响全球铝价。
• 伦敦金属交易所数据显示，铜、铝、锌库存下降，锡库存上升，显示金属市场供需变化。
• 最大白银ETF持仓增加，显示白银市场关注度上升。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行开展1500亿元逆回购操作，净回笼3730亿元，显示流动性管理趋紧。

要闻资讯

• 地方发债规模达6434.93亿元，显示财政政策持续发力。
• 美联储3月加息25个基点概率为93.7%，显示加息预期依然强烈。
• 惠誉、穆迪分别授予万达商管、融信集团等债券“BB”和“Ba3”评级，显示信用评级机构对相关企业信心不一。
• 人民币兑美元中间价调贬，美元指数反弹，显示美元走强。

债市综述

• 国债期货震荡偏弱，收益率上行，显示市场对经济修复的担忧。
• 信用债市场表现分化，地产债普遍下跌，部分优质债上涨。
• 货币市场利率多数上行，显示流动性趋紧。

汇市速递

• 人民币兑美元中间价调贬，美元指数上涨，非美货币多数下跌。

四、股票市场要闻

国内股市

• A股缩量回调，金融、消费、黄金、医药、地产跌幅靠前，光伏、锂电池表现不振。
• 港股弱势，恒生指数下跌，南向资金净买入。
• 深交所启动个人投资者状况调查，显示对投资者权益保护的关注。
• 退市新规显现，A股市场退市力度加大，市场优胜劣汰机制增强。
• ChatGPT相关股票炒作升温，但部分公司澄清未与OpenAI合作。

国际股市

• 热门中概股普遍下跌，新濠影汇逆势上涨。
• 戴尔宣布裁员约6650人，显示其面临市场压力。

五、今日提示

• 多只债券上市、还本付息及缴款，显示债券市场活跃。
• 多只债券招标，显示市场对融资需求的持续关注。

六、研报精粹

• 中信证券认为，美国失业率将呈非线性上升，美联储或全年不降息。
• 华创固收认为，债市情绪偏强，但基本面仍对债市构成压制。
• 中信固收认为，财政与货币政策协调联动，预计利率上行动力趋弱。

七、关键信息汇总

指标	当期值	上期值	同比
GDP当季同比	2.90%	3.90%	4.00%
制造业PMI	50.10%	47.00%	50.10%
非制造业PMI	54.40%	41.60%	51.10%
M2同比	11.80%	12.40%	9.00%
CPI同比	1.80%	1.60%	1.50%
PPI同比	-0.70%	-1.30%	10.30%
出口总值当月同比	-9.90%	-9.00%	20.58%
实际利用外资当月值	110.50亿美元	97.40亿美元	162.80亿美元

八、总结

2023年2月6日-7日，宏观经济指标呈现分化，部分领域增长放缓，但黄金消费回暖，显示市场情绪有所回升。商品市场中，金属价格波动明显，白银ETF持仓增加，显示市场关注升温。金融市场上，央行流动性管理趋紧，人民币兑美元中间价调贬，美元指数反弹。股市方面，A股与港股整体回调，ChatGPT题材持续活跃但部分公司澄清未与OpenAI合作。债市表现分化，地产债普遍下跌，优质债上涨，显示市场信心不一。国际市场上，中概股普遍下跌，戴尔裁员显示其面临市场压力。整体来看，市场在政策支持与经济修复预期之间波动，需密切关注后续数据和政策动向。