工业硅市场分析总结（2024年08月26日）
核心内容概述
2024年8月26日，工业硅市场整体表现疲软，粉单招标价再次下跌，反映出市场基本面依然偏弱。本报告从期货市场、现货价格、利润情况、库存变化及原料成本等多个维度对工业硅及相关产业链进行了详细分析，同时结合宏观及行业新闻，评估市场趋势与未来发展方向。
期货市场表现
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| Si2411收盘价(元/吨) |
9,595 |
-135 |
-5 |
-640 |
| Si2411成交量(手) |
188,368 |
-142,031 |
-160,511 |
-152,440 |
| Si2411持仓量(手) |
175,640 |
-7,327 |
3,829 |
-41,463 |
| 近月合约对连一价差(元/吨) |
-10 |
-5 |
-20 |
-10 |
| 买近月抛连一跨期成本(元/吨) |
66.6 |
0.9 |
23.2 |
-0.3 |
| SI2411与SI2412合约价差 |
-2,770 |
-50 |
40 |
155 |
- Si2411收盘价下跌135元/吨，显示市场情绪偏弱。
- 成交量大幅下降，反映出市场活跃度不足。
- 持仓量小幅减少，表明投资者信心不足。
- 近月合约与连一价差为负，说明市场对远期合约的看跌预期。
- 跨期成本为正，表明持有近月合约的持有成本较高，可能影响套利操作。
- 合约价差为负，显示近月合约价格相对较低。
工业硅基本面分析
现货价格与升贴水
| 地区 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 华东地区通氧Si5530(元/吨) |
11,500 |
0 |
0 |
-500 |
| 云南地区Si4210(元/吨) |
12,250 |
0 |
0 |
-500 |
- 华东和云南地区现货价格均有所下跌，反映出市场供需关系偏弱。
- 升贴水数据表明，现货价格相对期货合约价格存在溢价，但幅度有所收窄。
硅厂利润
| 地区 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 新疆Si4210(元/吨) |
-1,232 |
0 |
0 |
-898 |
| 云南Si4210(元/吨) |
-1,501 |
34 |
34 |
-285 |
- 新疆和云南地区硅厂利润均为负，表明企业盈利能力下降。
- 云南地区利润波动较大，可能受成本与市场供需变化影响。
库存情况
| 指标 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 社会库存(万吨) |
47.6 |
- |
-0.4 |
1.1 |
| 企业库存(万吨) |
23.8 |
- |
0.39 |
-2.1 |
| 行业库存(万吨) |
71.4 |
- |
-0.01 |
-1.03 |
| 期货仓单库存(万吨) |
32.5 |
-0.1 |
-0.7 |
-0.7 |
- 社会库存和企业库存均呈现波动，但整体库存水平较高。
- 行业库存持续下降，表明市场去库存压力有所缓解。
- 期货仓单库存小幅减少，显示市场参与者对工业硅的持有意愿下降。
原料成本分析
硅矿石
| 地区 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 新疆(元/吨) |
475 |
- |
0 |
0 |
| 云南(元/吨) |
420 |
- |
0 |
0 |
洗精煤
| 地区 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 新疆(元/吨) |
2,000 |
- |
0 |
0 |
| 宁夏(元/吨) |
1,360 |
- |
-10 |
-115 |
石油焦
| 地区 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 茂名焦(元/吨) |
1,400 |
- |
0 |
0 |
| 扬子焦(元/吨) |
1,380 |
- |
0 |
0 |
电极
| 类型 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 石墨电极(元/吨) |
14,050 |
- |
0 |
-1,150 |
| 炭电极(元/吨) |
8,100 |
- |
0 |
-650 |
光伏产业链分析
多晶硅（光伏）
| 指标 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 多晶硅致密料(元/千克) |
41 |
0 |
0 |
2 |
| 三氯氢硅(元/吨) |
4,050 |
100 |
100 |
0 |
| 硅粉(99硅,元/吨) |
12,250 |
0 |
0 |
-650 |
| 硅片(N型-182mm,元/片) |
1.08 |
0.00 |
-0.01 |
-0.03 |
| 电池片(TOPCon-M10,元/瓦) |
0.28 |
-0.01 |
-0.01 |
-0.57 |
| 组件(N型-182mm,元/瓦) |
0.75 |
0.00 |
0 |
-0.03 |
| 光伏玻璃(3.2mm,元/立方米) |
22.75 |
0.00 |
-0.75 |
-1.25 |
| 光伏级EVA(元/吨) |
9,600 |
0 |
369 |
369 |
- 多晶硅致密料价格小幅上涨，但整体仍处于低位。
- 三氯氢硅价格略有上升，但硅粉价格下跌，显示光伏产业链整体承压。
- 硅片、电池片及组件价格均出现小幅下滑，表明光伏市场需求疲软。
- 光伏玻璃和EVA价格也有所下跌，反映光伏产业链整体价格下行趋势。
有机硅
| 指标 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| DMC(元/吨) |
13,750 |
50 |
150 |
400 |
| DMC企业利润(元/吨) |
280 |
113 |
111 |
789 |
- DMC价格小幅上涨，企业利润有所改善。
- 有机硅市场表现相对较强，可能受益于下游需求回暖。
铝合金
| 指标 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| ADC12(元/吨) |
20,150 |
0 |
250 |
550 |
| 再生铝企业利润(元/吨) |
450 |
-10 |
-220 |
50 |
- ADC12价格略有上涨，再生铝利润波动，显示市场不确定性。
趋势强度
- 工业硅趋势强度为-1，表明市场整体趋势偏弱。
- 趋势强度分类：-2（最看空）至2（最看多），-1为偏弱。
行业新闻
- 通威太阳能科技南通基地分布式屋顶光伏电站项目启动，标志着公司在可持续发展方面迈出重要一步。
- 该项目将有助于提升光伏组件的绿色能源供应能力，对光伏产业进步和经济可持续发展具有积极意义。
风险提示
- 市场有风险，投资需谨慎。
- 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断与决策。
