中国天然气增长引擎_需求篇_23页_2mb

中国天然气行业研究报告总结

核心内容概述

本报告聚焦中国天然气行业的发展趋势，分析了未来三年（2018-2020）天然气消费增长的驱动因素及各细分领域的增长潜力。核心观点认为，天然气消费将保持年均15%的复合增长率，城市燃气、工业用气和天然气发电将成为主要增长引擎，分别预计达到16%、11%和20%的复合增速。

主要观点

• 天然气消费增长迅速：2017年天然气消费量为2373亿方，预计2018年全年消费增速有望达到16%，2020年消费量将达到约3659亿方。
• 天然气定位为主体能源：国家政策明确将天然气培育为我国主体能源之一，目标是2020年天然气在一次能源消费中占比达到10%，显著高于当前水平。
• 政策推动与环保需求：政策层面持续推动天然气替代燃煤，尤其是城市燃气和工业燃气领域，同时支持天然气发电和交通领域的发展。
• 价格机制优化：国家推动天然气价格机制改革，有助于提升天然气消费的经济性，尤其是居民用气和工业用气。
• 天然气交通潜力巨大：LNG重卡和天然气船舶具有经济性和环保性双重优势，2018年下半年以来产量显著回升。

关键信息

天然气消费结构分析

• 城市燃气：2016-2020年复合增速预计达16%，2020年消费量预计为1368亿方。
• 工业用气：2016-2020年复合增速预计达11%，主要受益于气价下降和环保政策。
• 天然气发电：2016-2020年复合增速预计达20%，2020年装机容量将达到1.1亿千瓦。
• 天然气化工：增长空间有限，预计2016-2020年复合增速仅为2%。

政策推动

• 《能源发展十三五规划》：提出天然气消费比重达到10%的目标，推动天然气替代燃煤锅炉。
• 《天然气发展十三五规划》：明确推进天然气利用的四大工程，包括大气污染治理重点地区气化工程、天然气发电及分布式能源工程、交通领域气化工程、节约替代工程。
• 《促进天然气协调稳定发展的若干意见》：推动天然气全产业链发展，强化LNG接收站建设，完善价格机制，延续非常规天然气补贴政策。

消费驱动因素

• 城市化率提升：城市燃气消费与城市化率高度相关，拟合优度高达98%。
• 煤改气政策：京津冀等地区大力推广煤改气，推动居民燃气消费增长。
• 环保政策：减少燃煤污染，推动天然气替代，提升环保效益。
• 价格优势：天然气价格下降，提升经济性，推动LNG汽车和发电用气发展。

未来增长预测

• 城市燃气：2018-2020年消费量分别为1048亿方、1198亿方、1368亿方。
• 工业燃气：2018-2020年消费量分别为867亿方、994亿方、1150亿方。
• 天然气发电：2018-2020年消费量分别为615亿方、738亿方、883亿方。
• 天然气化工：2018-2020年消费量分别为263亿方、277亿方、292亿方。

风险提示

• 天然气政策落地风险：政策执行力度和效果可能影响行业发展。
• 气价趋势性走高：若气价持续上升，可能对下游企业盈利能力造成压力。

图表概览

• 图表1：我国天然气消费量与美国20世纪50年代水平对比。
• 图表2：十三五能源发展主要指标。
• 图表3：十三五天然气行业发展主要指标。
• 图表4：推进天然气应用的四大工程。
• 图表5：天然气产业纲领性规划文件一览。
• 图表6：各省天然气消费规划增幅。
• 图表7：天然气产量、销量及对外依存度演化趋势。
• 图表8：天然气产业链及定价机制。
• 图表9：2018年中石油天然气涨价策略。
• 图表10：天然气利用顺序。
• 图表11：城市天然气消费驱动因素。
• 图表12：天然气下游细分领域消费量演化趋势。
• 图表13：天然气下游细分领域消费结构演化趋势。
• 图表14：2017年天然气细分领域消费量增速。
• 图表15：城市燃气消费量测算。
• 图表16：天然气汽车单车耗气量。
• 图表17：燃煤锅炉取缔政策梳理。
• 图表18：典型2蒸吨锅炉相关参数。
• 图表19：燃气锅炉与燃煤锅炉经济性对比。
• 图表20：天然气发电污染物排放量显著低于燃煤发电。
• 图表21：天然气发电调峰能力。
• 图表22：我国发电用气量比例低于欧美。
• 图表23：天然气发电与电力供给关系。
• 图表24：天然气发电发展现状。
• 图表25：天然气发电装机容量走势。
• 图表26：天然气分布式能源项目经济性测算。
• 图表27：天然气发电消费量测算。
• 图表28：天然气发电消费结构预测。

总结

本报告全面分析了中国天然气行业的增长潜力及主要驱动因素，指出城市燃气、工业用气和天然气发电将是未来增长的主要引擎。政策支持、环保需求和价格优势共同推动天然气消费持续增长，预计2018-2020年复合增速将超过15%。尽管存在政策落地和气价波动等风险，但天然气行业整体发展前景良好，市场空间广阔。