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港股市场总结（2018年4月17日）

核心内容概览

• 恒指表现：恒生指数昨日急跌493点，失守10天移动平均线，整体市场呈现震荡走势。
• 高息股表现：高息股在市场波动中更具防守性，部分国企股提高派息比率，业务稳定，成为投资者关注的焦点。
• 内银股影响：内银股因政策推动和监管影响，估值收复需时，可能拖累恒指表现。
• 美股表现：美股整体上涨，道指、标普500指数及纳斯达克指数分别上涨0.87%、0.81%及0.70%，波动指数下降。
• 商品市场：油价因中东局势缓解而下跌，黄金因美元走弱上涨，但涨幅受限。

主要观点

• 市场波动：港股受地缘政治紧张局势和资金流出影响，表现疲软，而美股因企业业绩和政策风险缓解而反弹。
• 高息股优势：在当前市场环境下，高息股更具吸引力，尤其在利率上升预期下，其稳定收益和业务模式成为防御性投资工具。
• 内银股挑战：内银股受政策影响，估值修复过程缓慢，对恒指构成一定压制。
• 个股表现：部分个股表现突出，如华润电力、中石化、中国飞机租赁等，因其稳定业务和高派息政策受到关注。

关键信息

今日焦点

• 恒指震荡：恒指昨日下跌1.60%，失守10天移动平均线，高息股更具防守力。
• 推荐股票：
  • 华润电力：经营现金流强劲，预测市盈率9.71倍，派息比率高达90.21%，预计股价将反弹。
  • 中石化：受益于国际油价高位及国内零售价格战降温，经营表现强劲，派息比率提高。
  • 中国飞机租赁：业务稳定，五年复合增长率达43.24%和53.57%，派息政策稳健，估值合理。

备忘录

• 新股上市：HKE HOLDINGS（1726.HK）于4月18日上市。
• 汇率变动：美元/人民币为6.28，美元/日圆为107.13，欧罗/美元为1.24，英镑/美元为1.43。
• 利率变动：香港银行同业拆息（HIBOR）上涨至1.26%，上海银行同业拆息（SHIBOR）下降至4.17%。

港媒财经要闻

• 李嘉诚增持长实：李嘉诚6亿增持921万股长实，显示其对长实的看好。
• 澳门博彩增长：澳门首季贵宾博彩收入同比增长20%。
• 平安好医生集资：平安好医生预计港集资78亿。
• 恒芯除牌风险：恒芯中国面临除牌风险，股价大幅下跌。

异动股

• 突破52周新高：

  • ISP GLOBAL（8487.HK）：股价上涨71.43%
  • 航基股份（357.HK）：上涨9.52%
  • 庄胜百货集团（758.HK）：上涨1.43%
  • 海昌海洋公园（2255.HK）：上涨2.94%
  • 福寿园（1448.HK）：上涨3.75%

• 跌破52周新低：

  • 恒芯中国（8046.HK）：下跌58.33%
  • 俄铝（486.HK）：下跌30.39%
  • 美固科技控股（8349.HK）：下跌22.73%
  • 宾仕国际（1705.HK）：下跌8.17%
  • 砂利国际（1693.HK）：下跌4.35%

行业股价升跌

• 行业波动：各行业股价波动不一，其中部分行业如电力、能源、医药等表现较为稳定。
• 重点行业：
  • 银行：部分银行股表现不佳，如中国神华（1099.HK）下跌4.12%。
  • 电力：华润电力（836.HK）表现稳定，派息政策良好。
  • 医药：部分医药股如丽珠医药（1513.HK）表现较弱，下跌0.7%。
  • 汽车：比亚迪（1211.HK）下跌0.9%，但业务稳定。

除净备忘录

• 合和实业：4月18日宣布特别股息2港元，受市场关注。

美国预托证券表现

• 主要公司：汇丰控股、中国人寿、中国移动、中国联通、中国电信等美国预托证券表现不一，部分存在溢价或折价现象。

A/H股价表

• 股票池：涵盖多个行业，如银行、能源、医药等。
• H股与A股对比：部分H股折价明显，如中国石油（857.HK）与A股相比折价40.7%。

动能股票池

• 筛选标准：
  • 第一类个股：H股总市值需超过30亿港币，且需满足成交量、股价波动率、移动平均线等条件。
  • 第二类个股：无市值限制，但需满足成交量、股价波动率、移动平均线等条件。
• Top10个股：
  • 佳源国际控股（2768.HK）
  • 石四药集团（2005.HK）
  • 天能动力（819.HK）
  • 神威药业（2877.HK）
  • 莎莎国际（178.HK）
  • 天誉置业（59.HK）
  • IMAX CHINA（1970.HK）
  • 西部水泥（2233.HK）
  • 佐丹奴国际（709.HK）
  • 利福国际（1212.HK）

风险要素

• 华润电力：旗下电厂小时利用率或下降。
• 中石化：勘探成本可能上升。
• 中国飞机租赁：面临政策风险。

银河国际港股研究报告摘要

• 重点个股分析：
  • 中国联塑：收购兴发铝业，提升盈利预测，目标价上调。
  • 建溢集团：市场信心待恢复，但未来增长潜力大。
  • 周大福：业绩改善，盈利预测上调，评级提升至买入。

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评级指标

• 买入：股价预计在12个月内上涨超过20%。
• 沽出：股价预计在12个月内下跌超过20%。
• 持有：无明确催化因素，由“买入”降级至“持有”或“卖出”。

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