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晨会总结

核心内容

本次晨会内容涵盖多个行业与公司的深度分析，重点聚焦数字经济、医疗健康、油服行业、房地产、化工、电子及互联网等领域，涉及投资建议、市场趋势、政策导向及行业动态。同时，对国内外市场表现、大宗商品价格波动及财经要闻进行了汇总分析。

主要观点与关键信息

1. 太极股份（002368）

• 核心观点：作为国内电子政务领军企业，太极股份在数字经济领域表现突出，自主可控与政务云业务发展迅速。
• 主要数据：2017年云业务收入3.7亿元（同比增长183%），网安业务收入8.5亿元（同比增长80.6%）。
• 投资建议：预计2018-2020年归母净利润分别为3.57/4.32/5.19亿元，对应PE分别为35/29/24倍，维持“强推”评级。
• 风险提示：政务云市场竞争加剧、自主可控业务拓展不及预期。

2. 信立泰（002294）

• 核心观点：公司主要品种增速提升，受益于一致性评价及医保政策，具备较强竞争优势。
• 主要数据：泰嘉75mg及25mg均通过一致性评价，公司市场占有率高；2018-2020年归母净利润分别为16.43/19.14/22.65亿元，EPS分别为1.57/1.83/2.17元，对应PE分别为27/23/19倍。
• 投资建议：维持“强烈推荐”评级。
• 风险提示：相关政策落地不达预期、氯吡格雷竞品竞争压力、研发进度不及预期。

3. 海辰药业（300584）

• 核心观点：公司多个特色品种具备良好市场前景，收购NMS布局创新药，提升研发能力。
• 主要数据：托拉塞米市场占有率第二，头孢西酮进入医保，兰地洛尔有望获批；2018-2020年净利润预计分别为0.83/1.07/1.38亿元，EPS分别为1.04/1.34/1.73元，对应PE分别为59/46/36倍。
• 投资建议：首次覆盖给予“推荐”评级。
• 风险提示：主力品种推广不达预期、在研品种进度不及预期。

4. 万盛股份（603010）

• 核心观点：公司VR业务有望成为新增长点，受益于行业发展趋势。
• 主要数据：预计2017-2019年备考归母净利润分别为1.05/3.44/5.63亿元，EPS分别为0.41/0.93/1.54元。
• 投资建议：维持“推荐”评级。
• 风险提示：化工原材料价格上升、高速数据传输应用发展不及预期。

5. 国瓷材料（300285）

• 核心观点：公司主业持续放量，王子制陶并表带来业绩增长。
• 主要数据：2017年营收增长78.09%，净利润增长显著；2018-2019年归母净利润预计分别为4.3亿元、5.9亿元，对应PE分别为29倍、21倍。
• 投资建议：维持“强烈推荐”评级。
• 风险提示：子公司整合不顺、氧化锆及蜂窝陶瓷放量不达预期。

6. 保利地产（600048）

• 核心观点：公司业绩加速释放，销售和拿地能力强劲，未来增长可期。
• 主要数据：2017年签约金额3,092.3亿元，同比+47.2%；2018年计划新开工3,300万方，同比+7%。
• 投资建议：维持“强烈推荐”评级。
• 风险提示：房地产市场下行风险。

7. 油价企稳，油服行业迎来发展机遇

• 核心观点：油价中枢有望上移，油服行业进入发展黄金期。
• 主要数据：2018年油价多次触及70美元/桶，OPEC及俄罗斯限产政策推动供给减少。
• 投资建议：推荐标的包括杰瑞股份、通源石油、中海油服等。
• 风险提示：地缘政治风险、全球经济复苏不及预期。

财经要闻

1. 互联网+医疗健康政策落地

• 医院信息化需求上升，医疗信息化市场规模年复合增速达10.1%，2019年接近400亿元。
• 推荐标的：思创医惠、卫宁健康、东软集团、创业软件、和仁科技等。

2. 首届数字中国建设峰会即将召开

• 海南将统筹实施大数据战略，推动互联网、物联网、大数据与实体经济融合。
• 推荐标的：数字政通、太极股份、奥飞数据、高伟达等。

3. 海南探索发展竞猜型体育彩票

• 政策支持海南发展体育旅游及彩票产业，相关公司有望受益。
• 推荐标的：爱建集团、新华联等。

4. 阿里发布云通信重磅产品

• 阿里将在南京云栖大会发布云通信产品，有望推动国内市场爆发。
• 推荐标的：梦网集团、北纬科技、二六三、天玑科技等。

5. 阿里首个购物中心开业

• 新零售模式落地，融合线上线下，推动智慧消费体验。
• 推荐标的：南都物业、视源股份、达实智能等。

6. 集成电路项目集中签约

• 海南等地签约逾百亿元集成电路项目，重点布局耗材及设备。
• 推荐标的：上海新阳、晶瑞股份、江化微、晶盛机电、北方华创等。

7. 面板厂商加速布局8K屏幕

• 8K技术将成消费电子新风口，相关产业链公司有望受益。
• 推荐标的：精测电子、华东科技等。

市场表现

海外市场

国内市场

大宗商品

行业动态与公司动态

• 金融：新华保险、西水股份、锦龙股份等业绩表现亮眼。
• 环保：三聚环保、中金环境等中标项目，业务拓展顺利。
• 电子：联合光电、大族激光、富满电子等净利增长显著。
• 医药生物：国际医学、贝瑞基因、众生药业等获政策与市场双重支持。
• 房地产：保利地产、光明地产、华夏幸福等积极扩张，销售与拿地能力强劲。
• 通信：创维数字、华星创业等业绩波动，部分公司进入重组阶段。
• 机构与游资动向：多家公司获机构买入，部分游资参与封板。

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上；
  • 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%-20%；
  • 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%—10%之间；
  • 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%-20%之间。

• 行业评级：

  • 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上；
  • 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5% - 5%；
  • 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。

风险提示

• 各行业均存在市场风险，包括政策落地不及预期、市场竞争加剧、原材料价格波动、研发进度不达预期、房地产市场下行等。

总结

本次晨会内容覆盖广泛，重点分析了数字经济、医疗健康、油服行业、房地产、化工及电子等领域的投资机会，强调了政策导向、行业趋势及公司成长性。同时，结合市场表现与行业动态，为投资者提供了具体的投资建议与推荐标的。