20180828-中国银河国际证券-港股晨报_16页_1mb
报告摘要
港股市场分析总结
核心内容概览
本报告主要涵盖港股市场整体表现、资金动向、异动股情况、行业股价变化以及相关研究报告摘要。整体来看，亚太区股市延续上涨趋势，港股受人民币稳定政策影响，投资者信心回升，恒指有望挑战29,000点。同时，美股因美墨贸易协议而创新高，美元和美债收益率回落，为港股提供有利支撑。
主要观点
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大盘策略
- 美股因美墨贸易协议而上涨，刺激港股市场表现，亚太股市延续涨势。
- 港股投资者信心回升，受人民币稳定措施影响，但人民币走势仍存在不确定性。
- A股因利好消息反弹，部分高息股表现较好，可关注。
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港股表现
- 恒生指数收涨2.17%，恒生国企指数收涨2.50%。
- 资金流向高息防守股如电讯信托、煤气及香港宽频，但部分高息股表现偏软。
- 部分二线高息股如中信国际电讯和稻香控股具备较高股息率和稳定业务模式，可作为核心持股。
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异动股情况
- 多只股票创52周新高，包括中能控股、渝港国际、德斯控股、恒大健康、浪潮国际。
- 也有股票创52周新低，如区块链集团、侨洋国际控股、捷冠控股、元力控股、北斗嘉药业。
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行业股价升跌
- 多个行业股票上涨，如银行、医药、交通等。
- 部分行业股票下跌，如机械设备、电力等。
关键信息
大盘走势
- 恒生指数：28271.27，上涨2.17%。
- 恒生国企指数：11049.13，上涨2.50%。
- 上证综合指数：2780.90，上涨1.89%。
- 深证综合指数：1496.71，上涨2.49%。
外汇与利率
- 美元/人民币：6.82，上涨0.07%。
- 美元/日圆：111.14，上涨0.08%。
- 欧罗/美元：1.17，下跌0.08%。
- 英镑/美元：1.29，下跌0.02%。
- 香港银行同业拆息：1.92，无变动。
- 上海银行同业拆息：2.90，上涨0.21%。
商品市场
- 黄金：1211.37，上涨0.45%。
- 布伦特原油：76.21，上涨0.51%。
- WTI原油：68.87，上涨0.22%。
- 波罗的海干散货指数：1697.00，下跌0.70%。
股息与估值
- 稻香控股：历史股息率8.27厘，市盈率14.6倍，市净率4.67倍，可看高一线。
- 中信国际电讯：预测股息率7.14厘，预测市盈率9.05倍，市净率1.00倍，派息政策稳定。
异动股
- 突破52周新高的股份：中能控股、渝港国际、德斯控股、恒大健康、浪潮国际。
- 创52周新低的股份：区块链集团、侨洋国际控股、捷冠控股、元力控股、北斗嘉药业。
股票池与筛选标准
动能股票池（第二类）
- 中国通信服务：5.85港元，波动指数11.8%。
- 金界控股：8.44港元，波动指数6.3%。
- 四环医药：1.76港元，波动指数2.6%。
- 恒腾网络：0.31港元，波动指数2.3%。
- 佳源国际控股：15.08港元，波动指数0.7%。
筛选标准
- 第一类个股：H股总市值需超过30亿港币，且需满足成交量、股价波动、移动平均线等条件。
- 第二类个股：无市值限制，但需满足成交量、股价波动、移动平均线等条件。
- 筛选依据包括50天平均成交量、股价波动幅度、10天与50天移动平均线、以及昨日收盘价与20天移动平均价的关系。
风险要素
- 稻香控股：面临食材价格上涨和同业竞争的风险。
- 中信国际电讯：需关注数据中心需求增长或放缓的风险。
备忘录
- 奥邦建筑：本周四截止认购。
美国预托证券表现
- 汇丰控股：ADR收盘价45.330美元，港股收盘价70.100港元，溢价1.52%。
- 中国人寿：ADR收盘价11.920美元，港股收盘价18.640港元，溢价0.40%。
- 中国移动：ADR收盘价47.280美元，港股收盘价74.000港元，溢价0.31%。
- 中国联通：ADR收盘价11.990美元，港股收盘价9.320港元，溢价0.99%。
- 中国海洋石油：ADR收盘价174.690美元，港股收盘价13.620港元，溢价0.68%。
- 中国石油股份：ADR收盘价76.910美元，港股收盘价6.010港元，溢价0.46%。
- 中国石油化工股份：ADR收盘价100.900美元，港股收盘价7.900港元，溢价0.26%。
- 上海石油化工股份：ADR收盘价58.800美元，港股收盘价4.540港元，溢价1.67%。
- 中国东方航空股份：ADR收盘价32.280美元，港股收盘价5.100港元，溢价-0.63%。
- 中国南方航空股份：ADR收盘价35.040美元，港股收盘价6.970港元，溢价-0.63%。
A/H 股价对比
- 银行：包括建设银行、中信银行、农业银行等。
- 保险：包括新华保险、中国平安、中国太保等。
- 券商：包括广发证券、国泰君安、东方证券等。
- 能源：包括中国石化、中国石油、中国神华等。
- 其他行业：如医药、交通、房地产等均有不同表现。
折价与溢价
- 折价率在不同行业和公司中差异较大，如中兴通讯折价率30.1%，而中国铝业折价率54.2%。
投资建议
- 买入：预期股价在12个月内上升超过20%。
- 沽出：预期股价在12个月内下跌超过20%。
- 持有：无明确催化因素，由“买入”降级至“持有”或“沽出”。
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