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电力设备行业周报：AI投资旺盛，相关电力设备有望受益

核心观点

2025年电力设备板块受AI投资旺盛拉动，数据中心储能需求增长。全球数据中心机架数2550万个，2023年储能装机量131GWh，AI增长推动非IT类设备需求，包括液冷、UPS、变压器等环节企业受益。华鑫证券维持“推荐”评级。

行业动态

1. 政策与项目

   • 国家能源局明确光伏发电用地支持政策，福建省发布2025年电力中长期交易方案。
   • 深圳成立首个虚拟电厂标准化技术委员会，累计调节电量5603万千瓦时。

2. 市场动态

   • 多晶硅期货首日上市涨幅达1399%，市场对AI数据中心设备需求增加。
   • 光伏行业供应链酝酿涨价，硅料价格触底回暖，上游企业库存逐步出清。

投资标的

• 核心推荐：
  • 液冷：英维克（300990）、同飞股份；
  • 变压器：金盘科技（688676）；
  • UPS：科华数据（002335）；
  • 母线：威腾电气（688226）。

风险提示

AI数据中心业务落地不及预期、行业竞争加剧、大盘系统性风险及个股业绩波动。

市场数据

• 上周电力设备板块下跌0.57%，排名位列申万28个一级子行业第13位；光伏板块小幅上涨0.13%。

证券研究支持

由华鑫证券研究所电力设备与碳中和组撰写，分析师傅鸿浩、臧天律等提供深度分析。