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晨会报告总结（20211202）

核心内容概览

本报告涵盖财经新闻、行业动态、策略视点及重点公司公告摘要，主要聚焦于全球市场波动、中国经济恢复情况、政策动向及重点公司业务发展。

财经新闻

• 美联储Mester表态：对以更快速度缩减资产购买持“非常开放”的态度，若通胀未大幅回落，美联储可能在明年加息几次。
• 刘鹤出席中欧论坛：强调中国经济持续恢复，预计全年经济增长将超过预期目标，未来将保持宏观政策连续性、稳定性与可持续性。
• 制造业PMI回升：11月制造业PMI为50.1%，重返扩张区间，表明制造业景气水平改善，生产活动加快。

行业动态与公司要闻

• 生态环境部规范整改：严禁为应付督察采取紧急停工停业停产等简单粗暴行为，强调精准科学依法推进整改，避免“一刀切”。
• 中石油与中石化合作：双方签署战略合作框架协议，将在油气业务、新能源、信息化与数字化等领域深化合作，推动行业高质量发展。

国都策略视点

市场影响分析

1. 奥密克戎病毒影响：

   • 新型毒株的传播能力和潜在危害尚未明确，引发全球市场大幅震荡。
   • 海外疫情防控政策可能收紧，影响全球供应链修复与经济复苏，对A股短期造成避险情绪和震荡压力。
   • 若病毒危害严重，可能延缓欧美货币政策收紧，对A股市场流动性有所改善。

2. 对A股的中长期影响：

   • 短期：市场震荡主要受病毒不确定性及海外市场情绪影响。
   • 中期：国内经济内循环受影响不大，海外供应链修复受阻可能利好我国出口；同时，病毒对通胀预期的短期打压及欧美货币政策收紧节奏的边际缓和，对A股利大于弊。

3. 政策预期回暖：

   • 国内稳增长政策信号明确，货币政策趋松，财政政策加码。
   • 结构性宽信用工具持续推出，如支小再贷款、碳减排支持工具、煤炭清洁利用专项再贷款，预示政策底已托出。
   • 市场情绪从震荡中逐步回暖，预计12月中旬中央经济工作会议前，市场将震荡缓升。

中期展望

• 结构性行情主导：硬科技与泛消费板块可能成为市场主线。
• 风险提示：包括美联储政策超预期收紧、经济恢复动力减弱、海外市场大幅震荡等。

重点公司公告摘要

• 如意集团：拟置入佛山莱卡资产，加速进入高端纤维新材料行业。
• 龙佰集团：拟投入30亿元建设磷酸铁锂和钛白粉后处理扩能项目，提升产能与技术水平。

投资评级说明

行业投资评级

公司投资评级

总结

本报告综合分析了近期全球市场波动、中国经济基本面改善、政策支持加强以及重点公司动态，指出在奥密克戎病毒不确定性背景下，A股市场短期震荡，但中长期受益于政策支持与出口利好。建议关注结构性行情下的硬科技与泛消费板块，同时警惕外部政策变化与市场波动风险。