20210527-中国银河-2021年6月份月度金股报告_市场有望稳步上行_建党百年行情可期_20页_1mb

2021年6月份月度金股报告总结

核心内容

2021年6月，市场有望稳步上行，主要得益于资金轮动、政策宽松及人民币升值带来的外资流入。建党百年行情预期向好，投资者情绪高涨，推动主题投资活跃。行业配置建议关注三条主线：上游周期品、经济复苏受益的银行和消费板块，以及受益于市场投资情绪的主题型板块，如半导体和新能源。

主要观点

• 市场环境：政策宽松及人民币升值推动外资流入，市场情绪积极，板块轮动频繁，主题投资热度高。
• 行业趋势：上游周期品需求强劲，银行和消费板块受益于经济复苏，半导体和新能源等主题板块因政策和技术驱动表现突出。
• 风险提示：关注海外货币政策变化，尤其是美联储可能缩减购债规模对A股市场的潜在冲击，以及疫情恢复不及预期、政策转向、地缘政治风险等。

关键信息

6月十大金股推荐

个股分析

卫星石化（002648.SZ）

• 行业情况：丙烯酸及酯行业集中度高，公司为国内优质龙头企业，布局乙烷蒸汽裂解项目，成本优势显著。
• 驱动因素：丙烯酸及酯价格/价差上涨，C2项目投产。
• 风险因素：丙烷价格波动、乙烷价格上涨、产品价差下跌、项目达产不及预期。
• 财务预测：2021年EPS为3.81元，PE为11.52倍，预计未来增长空间大。

赣锋锂业（002460.SZ）

• 行业情况：锂资源紧缺，下游需求增长快，行业进入供不应求阶段。
• 公司情况：全产业链布局龙头，拥有多个优质锂矿项目，积极布局海外资源。
• 驱动因素：氢氧化锂价格上涨，新能源汽车拉动需求。
• 风险因素：产能扩张不及预期，产品销售不及预期，新能源车渗透率不足。
• 财务预测：2021年EPS为1.67元，PE为69.37倍，未来增长潜力大。

山西焦煤（000983.SZ）

• 行业情况：焦煤供需偏紧，价格有望走强。
• 公司情况：国内焦煤龙头企业，资源禀赋优越。
• 驱动因素：国改推进，资产注入预期，盈利增长。
• 风险因素：经济下行压力，煤价下跌，政策调控不确定性。
• 财务预测：2021年EPS为0.77元，PE为8.84倍，未来业绩增长可期。

招商银行（600036.SH）

• 行业情况：银行业信用成本压力减轻，中收改善。
• 公司情况：零售龙头，盈利能力强劲，ROE优于同业。
• 驱动因素：一季报表现优秀，资产质量改善。
• 风险因素：宏观经济下滑，资产质量恶化。
• 财务预测：2021年EPS为4.38元，PE为13.23倍，估值合理。

泸州老窖（000568.SZ）

• 行业情况：白酒行业集中度提升，品牌力强。
• 公司情况：聚焦战略单品，实现品牌复兴，推进“十四五”战略。
• 驱动因素：疫情缓解，消费场景恢复，创新产品助力增长。
• 风险因素：疫情反复，食品安全，下游需求下降。
• 财务预测：2021年EPS为5.00元，PE为55.16倍，未来增长空间大。

恒瑞医药（600276.SH）

• 行业情况：医药行业为弱周期行业，创新药为增长主要动力。
• 公司情况：研发投入持续加大，创新药快速放量。
• 驱动因素：创新药放量超预期，缓解集采压力。
• 风险因素：集采降价超预期，研发进度不及预期。
• 财务预测：2021年EPS为1.47元，PE为58.71倍，未来增长潜力大。

中谷物流（603565.SH）

• 行业情况：碳中和推动多式联运发展，海铁联运空间广阔。
• 公司情况：提供“门到门”物流解决方案，行业龙头。
• 驱动因素：国内经济复苏，内贸集运需求增长。
• 风险因素：运价波动，燃油价格变化，经济下行。
• 财务预测：2021年EPS为1.94元，PE为15.20倍，业绩稳步增长。

汇川技术（300124.SZ）

• 行业情况：工控行业增长稳定，新能源车和轨交前景向好。
• 公司情况：国内工业自动化龙头，收购贝思特推动电梯业务。
• 驱动因素：新能源车和轨交业务放量，业绩提升。
• 风险因素：宏观经济波动，新能源政策变化。
• 财务预测：2021年EPS为1.77元，PE为54.84倍，估值合理。

韦尔股份（603501.SH）

• 行业情况：CIS需求增长，受益于国产替代和汽车智能化。
• 公司情况：全球前三CMOS图像传感器供应商，技术优势明显。
• 驱动因素：手机多摄渗透，汽车CIS需求增长，TDDI业务整合。
• 风险因素：下游需求不及预期，新产品推进不及预期。
• 财务预测：2021年EPS为4.82元，PE为60.79倍，成长性好。

同花顺（300033.SZ）

• 行业情况：金融信息服务行业集中度高，AI技术提升竞争力。
• 公司情况：国内龙头，用户和机构客户资源丰富。
• 驱动因素：市场活跃度提升，广告及互联网业务增长。
• 风险因素：政策不确定性，市场竞争加剧。
• 财务预测：2021年EPS为4.17元，PE为28.63倍，未来增长潜力大。

投资建议与风险提示

投资建议

• 关注主线：上游周期品、经济复苏受益板块、主题型板块（如半导体、新能源）。
• 金股组合：十大金股涵盖石油化工、有色金属、煤炭、银行、食品饮料、医药、交通运输、电新、电子、计算机等多行业，具有较强的分散性和成长性。
• 组合收益：年化收益率100%，波动率25.92%，Beta值1.33，具有稳健增长潜力。

风险提示

1. 疫情恢复不及预期：可能影响消费和经济复苏节奏。
2. 货币政策变化：尤其是美联储缩减购债可能对股市估值造成冲击。
3. 地缘政治风险：可能影响供应链和市场情绪。

特别鸣谢

• 王新月
• 宁修齐
• 任文坡
• 华立
• 潘玮
• 武平平
• 周颖
• 孟令伟
• 王靖添
• 周然雷
• 傅楚雄
• 王恺
• 吴砚靖
• 王子路

总结

本报告分析了2021年6月A股市场走势及十大金股的投资逻辑与财务预测，强调了市场有望稳步上行，并建议投资者关注具备高成长性、行业集中度提升及政策支持的优质个股。同时，提醒注意海外货币政策、疫情恢复及地缘政治等潜在风险，以实现稳健投资收益。