20210527-兴业证券-兴证销售每日AH推荐

兴证销售每日AH推荐总结 - 20210527

核心内容概述

本报告为兴业证券机构销售团队于2021年5月27日发布的每日AH推荐，内容涵盖食品饮料、汽车行业和医药行业的三只重点推荐股票：东鹏饮料、长城汽车和奥精医疗。报告从公司基本面、行业前景、盈利预测及风险提示等方面进行分析，并提供投资建议。

重点推荐股票分析

1. 东鹏饮料（食饮行业）

• 公司背景：深圳老字号饮料企业，深耕能量饮料市场，已成为国产能量饮料龙头企业。
• 行业前景：功能饮料赛道成长性强，竞争格局稳定。
• 竞争优势：
  • 以低价、大容量产品切入市场；
  • 完善经销网络，打造年轻化品牌形象；
  • 募投项目扩大产能，完善整体布局。
• 盈利预测：
  • 2021-2023年营业收入分别为65.4/83.4/100.9亿元，同比增长32.0%/27.4%/25.8%；
  • 归母净利润分别为11.3/15.1/19.0亿元，同比增长39.5%/33.3%/25.8%。
• 投资评级：首次覆盖，给予“审慎增持”评级。
• 风险提示：
  • 产品结构相对单一；
  • 新品推广效果不及预期；
  • 市场竞争加剧；
  • 原材料价格波动；
  • 产品质量风险。

2. 长城汽车（汽车行业）

• 公司动态：发布2021年限制性股票与股票期权激励计划（草案），2023年销量目标为280万辆，高于市场预期。
• 激励机制：期权行权价格为33.56元/股，接近当前市场价，体现公司对未来发展的信心。
• 行业观点：
  • 践行“共分享”价值观，提升激励考核要求；
  • 预计芯片短缺在21Q3环比改善，公司经营有望探底反转。
• 投资逻辑：
  • 短期供给端扰动不改长期价值；
  • 坚定拥抱“新车型+新技术+新管理”三升周期；
  • 向“新车周期+海外拓展”要销量弹性；
  • 向“平台化降本+结构升级+规模效应”要利润率弹性。
• 盈利预测：
  • 2021-2023年归母净利润分别为87.4/130.9/143.7亿元。
• 投资评级：维持“审慎增持”评级。
• 风险提示：
  • 乘用车销量大幅下滑；
  • 新车销售低于预期；
  • 价格战风险。

3. 奥精医疗（医药行业）

• 公司背景：国家级高新技术企业，专注于高端生物医用材料及相关医疗器械产品的研发、生产与销售。
• 行业前景：我国骨科、口腔科及颅骨缺损修复材料行业市场规模预期快速发展。
• 竞争优势：
  • 拥有完整的体外仿生矿化技术平台；
  • 产品线多元化，市场布局广泛；
  • 多领域复合型研发团队。
• 盈利预测：
  • 2021-2023年EPS分别为0.93、1.25、1.70元。
• 投资评级：首次覆盖，暂无评级。
• 风险提示：
  • 产品结构单一；
  • 产品质量风险；
  • 新产品研发风险；
  • 竞争格局加剧风险。

活动预告

• 消费升级与健康美丽·投资策略会（医药&商社）
  时间：2021年5月27日-28日
  地点：北京

• 购物中心行业基本面交流
  时间：2021年5月27日（周四）15:00
  主办：兴证地产

风险提示及法律声明

• 本报告仅面向兴业证券客户中的专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需独立判断。
• 兴业证券对报告内容的准确性、完整性不作保证，亦不承担相关责任。
• 报告内容可能因市场变化而调整，投资者应自行关注更新信息。
• 报告所引用的业绩数据为过往表现，不构成未来回报的预示。
• 报告可能涉及利益冲突，投资者不应依赖此报告做出投资决策。

投资评级说明

• 股票评级：
  • 买入：相对同期指数涨幅大于15%；
  • 审慎增持：相对同期指数涨幅在5%-15%之间；
  • 中性：相对同期指数涨幅在-5%-5%之间；
  • 减持：相对同期指数涨幅小于-5%；
  • 无评级：因信息不足或重大不确定性。
• 行业评级：
  • 推荐：相对表现优于指数；
  • 中性：相对表现与指数持平；
  • 回避：相对表现弱于指数。

免责声明

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