20150313-华创证券-晨会纪要_13页_612kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为一份金融行业晨会报告，涵盖了全球宏观、固收、通信、计算机、医药等多个领域的市场分析与投资建议，同时包括了财经要闻、调研信息及公司动态等内容。整体内容聚焦于市场趋势、政策动向、企业动态与投资机会，旨在为投资者提供全面的市场洞察与决策参考。

主要观点与关键信息

全球宏观

• 美国2月零售销售数据：美国2月零售销售环比萎缩0.6%，远低于预期的0.3%，且为2012年以来首次连续三个月下滑，显示美国经济疲软。
• 美联储加息预期受挫：由于零售销售疲软，市场对美联储6月加息的预期有所减弱。
• 美国一季度GDP预期下调：经济数据疲软导致经济学家普遍下调美国一季度GDP增速预期至1.5-2.2%。

固收市场

• 地方债置换：财政部已下达1万亿元地方政府债券置换存量债务额度，地方债供给将大幅增加。
• 利率债市场压力：利率债供给增加将对收益率产生上行压力，建议机构警惕中长期利率债。
• 信用债市场：信用债整体有利，但城投债仍将分化，未纳入的债务将面临更高风险。

通信行业

• 海格通信：公司获得1.27亿元重大合同，涉及北斗导航及电台项目，凸显其在军方市场的领先地位。
• 投资建议：预计2015年、2016年EPS分别为0.62、0.76元，给予“强烈推荐”评级。

计算机行业

• 金证股份：公司基本面良好，未来有望通过与腾讯等互联网巨头合作提升知名度。
• 投资建议：强调“人民的力量”，预计公司融市比提升将带动股价上涨，给予“强烈推荐”评级。

医药行业

• 延华智能：新疆智城项目落地，推动“智城模式”复制，公司市值有望提升。
• 长春高新：医药主业增速放缓，但房地产业务超预期，公司计划加大研发投入，核心产品有望获批，维持“推荐”评级。

财经要闻

• 军民融合政策：国家将军民融合上升为国家战略，推动军工与民营经济协同发展。
• 跨境电商发展：杭州获批为跨境电商综合试验区，跨境电商服务行业将迎来发展机遇。
• 农资电商政策支持：四部门发文支持农资电商发展，行业增长空间广阔。
• 铁路建设加速：国内外铁路建设同步推进，多家公司积极布局。
• 互联网汽车产业链：上汽与阿里合作设立10亿元互联网汽车基金，推动汽车智能化发展。
• 北京楼市利好：降息效应显现，北京楼市有望迎来量价齐升。
• 国企改革推进：广东有望成为国企改革的领头羊，推动混合所有制改革。
• 地方债置换：地方债置换有助于减轻政府财务负担，释放银行资本空间。
• 中石油混改：中石油在上游油气开采领域推进混改，油改概念或迎来爆发。
• 新疆棉花减产：新疆大幅调减棉花种植面积，棉花价格有望上涨。

市场表现

主要海外市场

• 恒生指数：上涨0.33%
• 道琼斯指数：下跌0.16%
• 纳斯达克指数：下跌0.20%
• 标准普尔指数：下跌0.19%
• 日经指数：上涨1.43%
• 金融时报指数：上涨0.28%

国内市场

• 上证指数：上涨1.78%
• 沪深300指数：上涨1.93%
• 深证成指：上涨0.96%

大宗商品

• 纽约原油：下跌2.33%
• BDI：下跌0.88%
• LME铜：下跌0.45%
• LME铝：下跌0.79%
• COMEX黄金：上涨0.11%

机构投资评级体系

• 公司评级：

  • 强推：预期未来6个月内超越沪深300指数20%以上
  • 推荐：预期未来6个月内超越沪深300指数10%-20%
  • 中性：预期未来6个月内相对沪深300指数变动幅度在-10%至10%之间
  • 回避：预期未来6个月内相对沪深300指数跌幅在10%-20%之间

• 行业评级：

  • 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过沪深300指数5%以上
  • 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度在-5%至5%之间
  • 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过沪深300指数5%以上

风险提示

• 公司层面：管理改善方案不可预测、新产品获批进度低于预期、收购不达预期
• 市场层面：利率债供给增加、政策不确定性、行业竞争加剧

公司动态

• 金融：平安银行净利润增长，多家公司发布分红计划
• 环保与公用事业：高能环境中标环保项目，博世科增资子公司
• 新能源与电力设备：通达股份收购方案未获通过，特变电工投资新疆基地
• 通信：海格通信获得重大合同，三六五网控制人减持
• 计算机：海隆软件更名，金证股份获推荐
• 电子：得润电子收购意大利公司，彩虹股份亏损
• 传媒：光线传媒获阿里认购，新南洋停牌
• 机械军工：三花股份净利增长，天桥起重净利下滑
• 医药生物：乐普医疗筹划收购，华润双鹤净利下降
• 基础化工：赛轮金字分红，建峰化工亏损
• 房地产：华夏幸福子公司竞得地块，世联行获核准
• 建材：中国玻纤更名
• 钢铁有色：豫金刚石净利增长，贵绳股份遭减持
• 建筑和工程：东方园林中标城镇化项目，宏润建设中标珠海项目
• 交通运输仓储：重庆港九净利增长，北部湾港货物吞吐量下降
• 汽车：上汽与阿里合作，华域汽车停牌
• 家电：伊立浦遭减持
• 轻工造纸：喜临门转型文化影视，奥瑞金战略合作
• 批发和零售贸易：苏宁云商争取宽带牌照，宏图高科业绩预增
• 纺织和服装：常山股份定增获批，凯撒股份资产重组
• 社会服务业：三特索道亏损
• 农林牧渔：荃银高科定增，敦煌种业预亏
• 食品饮料：山西汾酒冠名篮球队
• 综合：张江高科遭减持，工大高新计划收购
• 新股：蓝晓科技等5家公司IPO预披露

机构和游资动态

• 北京城建：机构买入1.2亿元
• 中达股份：机构买入5050万元
• 联创节能：机构买入2384万元
• 瑞康医药：机构买入7399万元，卖出3874万元
• 富春通信：游资封板，机构买入4607万元
• 新南洋：游资封板，机构买入5712万元
• 汉得信息：游资封板，机构买入1.08亿元，卖出3348万元

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