2017-清科半年报:2017年上半年新规出台致使中国并购市场降温,国内电商纷纷布局东南亚抢占市场先机_9页_1mb
报告摘要
2017年中国并购市场总结
核心内容概述
2017年上半年,中国并购市场整体呈现降温趋势,案例数量和金额均有所回落。国内并购市场受到新规出台和监管加强的影响,而跨境并购则在政策支持下有所增长,尤其是在“一带一路”倡议的推动下,东南亚市场成为新的机遇。
主要观点
国内并购市场
- 案例数量:2017年上半年国内并购案例共1043起,同比下降28.29%,环比下降23.67%。
- 交易金额:涉及交易金额为5345.75亿元,同比下降未明确,但整体市场金额有所波动。
- 行业分布:互联网、金融、IT和机械制造仍然是并购的主要领域。
- 市场变化:由于再融资与减持新规的出台,市场不确定性增加,导致部分公司终止并购行为。同时,IPO审核加速,使得优质标的更倾向于直接IPO而非并购。
跨境并购市场
- 案例数量:2017年上半年跨境并购案例共105起。
- 交易金额:涉及交易金额为5144.02亿元,大额跨境并购拉高了整体交易金额。
- 政策影响:央行和发改委加强了对跨境并购的监管,但同时也支持符合国家战略和促进产业升级的跨境并购。
- 行业分布:互联网、连锁及零售、生物技术/医疗健康和机械制造为主要跨境并购领域,国内电商对东南亚市场的布局显著。
关键信息
并购市场总貌
- 总案例数:1148起
- 总交易金额:10489.77亿元
- 案例数同比:-28.29%
- 案例数环比:-23.67%
- 交易金额同比:+32.2%
- 交易金额环比:-0.13%
行业分布
-
按案例数:
- 互联网:114起(9.93%)
- 机械制造:103起(8.97%)
- IT:94起(8.19%)
- 金融:84起(7.32%)
- 生物技术/医疗健康:74起(6.45%)
- 房地产:74起(6.45%)
- 连锁及零售:53起(4.62%)
- 清洁技术:52起(4.53%)
- 汽车:46起(4.01%)
- 建筑/工程:45起(3.92%)
- 电子及光电设备:42起(3.66%)
- 化工原料及加工:39起(3.40%)
- 电信及增值业务:38起(3.31%)
- 农/林牧/渔:21起(1.83%)
- 其他:68起(5.92%)
-
按交易金额:
- 金融:1607.85亿元(15.33%)
- 农/林牧/渔:2935.98亿元(27.99%)
- 房地产:774.67亿元(7.39%)
- 其他:1001.00亿元(9.54%)
- 互联网:754.72亿元(7.19%)
- 机械制造:497.23亿元(4.74%)
- IT:147.24亿元(1.40%)
- 生物技术/医疗健康:449.88亿元(4.29%)
- 电信及增值业务:171.03亿元(1.63%)
- 清洁技术:169.38亿元(1.61%)
- 电子及光电设备:152.80亿元(1.46%)
- 汽车:534.67亿元(5.10%)
- 建筑/工程:259.36亿元(2.47%)
- 连锁及零售:123.60亿元(1.18%)
VC/PE支持情况
- 参与案例数:2017年上半年共有619起并购案例获得VC/PE支持,渗透率达53.92%。
- 行业分布:
- 互联网:94起(15.19%)
- IT:59起(9.53%)
- 机械制造:48起(7.75%)
- 生物技术/医疗健康:44起(7.11%)
- 金融:38起(6.14%)
- 房地产:36起(5.82%)
- 汽车:29起(4.68%)
- 清洁技术:28起(4.52%)
- 电信及增值业务:26起(4.20%)
- 电子及光电设备:24起(3.88%)
- 连锁及零售:24起(3.88%)
- 其他:23起(3.72%)
- 建筑/工程:23起(3.72%)
- 能源及矿产:21起(3.39%)
- 化工原料及加工:20起(3.23%)
- 教育与培训:13起(2.10%)
- 纺织及服装:8起(1.29%)
- 食品&饮料:8起(1.29%)
- 农/林牧/渔:7起(1.13%)
- 物流:5起(0.81%)
- 半导体:2起(0.32%)
- 广播电视及数字电视:1起(0.16%)
关键发现总结
- 市场趋势:2017年上半年中国并购市场整体降温,主要受新规影响。
- 行业偏好:互联网、金融、IT和机械制造仍是并购热点,同时农/林牧/渔、房地产和金融在交易金额上占据主导。
- 跨境并购:受政策影响,跨境并购在监管和战略支持下有所调整,但整体规模仍较大。
- VC/PE参与:VC/PE在科技和新兴行业中发挥重要作用,尤其在互联网和金融领域。
其他信息
- 研究机构:清科研究中心
- 研究平台:私募通APP、私募通微信
- 联系方式:
- 网站:www.pedata.cn
- 热线:400-600-9460
- 邮箱:research@zero2ipo.com.cn
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