20180312-万和证券-创业板放量长阳_市场做多情绪高涨_13页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告由万和证券分析师朱志强撰写，主要分析了2018年3月上旬的A股市场走势、政策动向、相关事件及投资建议。重点强调了创业板的强势表现，以及科技类行业在政策支持下的长期发展潜力。同时，报告也对宏观经济数据、国际金融市场走势、资金融通情况进行了分析，并提供了当前投资组合的收益情况和股票推荐。

主要观点

• 市场风格转变尚未确认：尽管创业板持续走强，但市场整体风格转换仍需进一步观察，蓝筹白马股表现平庸。
• 科技类行业受政策支持：政府工作报告中强调“加快建设创新型国家”，推动科技创新成为市场关注重点，国产芯片、人工智能、5G、高端制造等板块表现突出。
• 创业板走势强劲：创业板指数周K四连阳，突破多条均线，成交量有效放大，显示出市场对科技股的持续热情。
• 短期风险需警惕：创业板连续上涨可能积累风险，建议投资者控制仓位，谨慎选择个股。
• 经济数据稳中向好：2月CPI、PPI、M2等数据表现良好，出口增长显著，但需警惕3月底MPA考核和美联储加息对流动性的影响。
• 国际金融市场向好：美股、日股等主要指数均上涨，布油和黄金价格也有所提升，显示全球市场对经济前景持乐观态度。

关键信息

市场表现

• 指数走势：

  • 沪指上涨1.62%，报3307.17点
  • 成指上涨3.12%，报11194.915点
  • 创业板上涨4.77%，报1856.46点
  • 中小板上涨2.80%，报7665.17点
  • 沪深300上涨2.30%，报4108.87点
  • 上证50上涨1.54%，报2908.20点

• 成交额与成交量：

  • 周均成交额4457亿元
  • 周均成交量354.42亿股
  • 周五成交量明显放大，创业板突破压力位

• 板块表现：

  • 表现良好的行业：医药、计算机、电子元器件、次新股、人工智能
  • 表现不佳的行业：煤炭、石油化工、银行、土地流转、石墨烯

投资组合

• 综合收益率：1.57%
• 建议：保持现有投资标的，控制仓位在5-7成，投资者可根据自身情况进行调整。
• 推荐股票池（部分）：
  • 云南白药（000538.SZ）：市价100.30元，市盈率33，目标价110-120元
  • 周黑鸭（1458.HK）：市价8.39港元，市盈率24，目标价9.0-9.1港元
  • 五粮液（000858.SZ）：市价77.10元，市盈率34，目标价100-110元
  • 腾讯控股（0700.HK）：市价447.00港元，市盈率59，目标价440-480港元
  • 老板电器（002508.SZ）：市价39.74元，市盈率26，目标价45-50元
  • 中国平安（601318.SH）：市价70.89元，市盈率18，目标价85-95元
  • 中兴通讯（000063.SZ）：市价33.62元，市盈率31，目标价45-50元

资金与政策

• IPO核准情况：3月9日核准3家企业上市，筹资总额不超过17亿元，对市场影响中性。
• 监管层政策：政府工作报告提出“加快建设创新型国家”，为科技行业提供政策支持。
• 流动性风险：3月底MPA考核和美联储加息可能加剧流动性收紧，需关注市场波动。

国际市场

• 主要指数：

  • 道琼斯工业指数上涨3.25%，报25335.74点
  • 纳斯达克上涨4.17%，报7560.81点
  • 标普500上涨3.54%，报2786.57点
  • 富时100上涨2.19%，报7224.51点
  • 日经225上涨1.36%，报21469.20点
  • 恒生上涨1.35%，报30996.21点

• 大宗商品：

  • ICE布油上涨0.93%，报65.49美元
  • 伦敦金现上涨4.26美元，报1323.35美元

其他重要信息

• 相关事件：

  • 2018中国与亚洲纺织国际论坛（03月12日-13日）
  • 2018年中国电商与零售创新国际峰会（03月12日）
  • 第四届区块链金融与金融科技中国年会（03月15日-16日）
  • 第四届中国国际智慧农业应用与创新发展高峰论坛（03月15日-16日）

• 免责声明：

  • 本报告仅供万和证券客户使用
  • 报告信息来源于合法渠道，但不保证其准确性和完整性
  • 投资决策需谨慎，市场有风险，投资需谨慎

• 联系方式：

  • 朱志强：S0380517030001，电话0755-82830333（101），邮箱zhuzq@wanhesec.com
  • 研究助理：沈彦東（电话0755-82830333（195），邮箱shenyd@wanhesec.com）；郭恩地（电话0755-82830333（198），邮箱guoed@wanhesec.com）

• 公司信息：

  • 万和证券股份有限公司
  • 地址：深圳市福田区深南大道7028号时代科技大厦西座20楼
  • 电话：0755-82830333，传真：0755-25170093
  • 邮编：518040，网址：http://www.vanho.cn

图表信息

• 图表1：万和证券研究所推荐股票池
• 图表2：上周资本市场表现
• 图表3：上周平均日成交额统计（亿元）
• 图表4：上周涨幅最大的10个行业
• 图表5：上周涨幅最小的10个行业
• 图表6：上周涨幅最大的概念板块
• 图表7：上证、深证市盈率（TTM）
• 图表8：中小板、创业板市盈率（TTM）
• 图表9：分行业市盈率（TTM）
• 图表10：A股分行业市净率排名
• 图表11：融资余额（亿元）
• 图表12：融券余额（亿元）
• 图表13：10年期国债收益率（%）
• 图表14：7天shibor利率走势（%）
• 图表15：美元兑人民币中间价
• 图表16：ICE布油价格走势（美元）
• 图表17：伦敦金现价格走势（美元）

总结

整体来看，市场在两会期间表现出较强的整理与上涨趋势，创业板作为科技属性较强的板块，持续受到资金青睐，显示出市场对科技创新的重视。政策层面的利好为科技类行业提供了长期发展动力，但短期市场也面临流动性收紧的风险。投资者应保持谨慎，合理控制仓位，关注政策导向下的成长性行业。