每日晨报总结（2021年8月19日）
核心内容概览
本日晨报涵盖了多个行业和公司的最新动态、财务表现及市场预期，重点包括腾讯控股、吉利汽车、华润啤酒、百度等企业的分析，以及全球主要指数、主要商品及外汇价格、恒生指数与国企指数的成分股信息。
腾讯控股
- 业绩表现：2021年第二季度收入为1,380亿元，同比增长20%，调整后每股盈利为3.51元，同比增长12%。
- 主要增长动力：商户服务和支持是增长的主要来源。
- 收入构成：
- 游戏收入增长10%
- 社交网络收入增长12%
- 金融科技收入增长40%
- 广告收入增长23%
- 毛利率与净利率：调整后毛利率为45%，同比下降1个百分点；净利率为25%，同比下降2个百分点。
- 未来展望：预计2021年第三季度收入为1,500亿元，同比增20%，环比增9%；社交/游戏/金融科技和云/广告同比增8%/9%/40%/18%。
- 估值分析：公司预计行业将有更多监管，新业务尚未货币化，因此净利润增长放缓。当前市盈率较低，维持买入评级，目标价为774港元。
吉利汽车
- 业绩表现：上半年核心净利润同比增长31%至30亿元。
- 收入增长：上半年收入同比增长22.3%，得益于销量增长和均价上涨。
- 毛利率：上半年毛利率为17.2%，略低于2020年下半年的18.8%，主要由于芯片短缺和原材料成本上升。
- 未来展望：预计下半年将涨价，有利于业绩提升；看好其新能源汽车发展，尤其是极氪品牌。
- 评级：维持买入评级，目标价为33.30港元。
华润啤酒
- 业绩表现：上半年销售额同比增长12.8%，净利润同比大增106%；不包括一次性项目的经调整净利润增长46%。
- 正面因素：
- 结构性利润率扩张，毛利率提升至42.3%
- 下半年将涨价，以抵消原材料成本上涨
- 高端产品组合不断丰富
- 负面因素：7/8月销售疲软，增长预期下调。
- 评级：重申买入，目标价上调至74港元。
百度
- 业务进展：发布L5级汽车机器人概念，推动自动驾驶进入规模化商业运营阶段。
- AI云发展：AI云收入增长显著，是短期收入的主要动力。
- 产品发布：发布Apollo无人车出行服务平台“萝卜快跑”，用户可在运营区域乘坐无人出租车。
- 未来展望：维持买入评级，目标价为326美元/316港元。
其他重点公司分析
微博
- 业绩表现：2021年第二季度收入5.75亿美元，超市场预期3%；调整后净利润1.83亿美元，超市场预期13%。
- 用户增长：MAU/DAU分别净增4300万/1700万至5.66亿和2.46亿。
- 广告增长：广告收入同比增长38%，受益于广告行业复苏和产品整合。
- 评级：未评级。
全球主要指数表现
| 指数 |
收盘价 |
年初至今升跌% |
| 恒指 |
25,867 |
0.54 |
| 国指 |
9,150 |
1.02 |
| 上A |
3,653 |
1.11 |
| 上B |
264 |
0.98 |
| 深A |
2,524 |
0.84 |
| 深B |
1,207 |
0.50 |
| 道指 |
34,961 |
-1.08 |
| 标普500 |
4,400 |
-1.07 |
| 纳指 |
14,526 |
-0.89 |
| 英国富时100 |
7,169 |
-0.16 |
| 法国CAC |
6,820 |
0.00 |
| 德国DAX |
15,966 |
0.28 |
主要商品及外汇价格
| 商品/货币 |
收盘价 |
三个月升跌% |
年初至今升跌% |
| 布兰特 |
69.03 |
0.47 |
33.26 |
| 期金 |
1,785.00 |
-4.43 |
-5.71 |
| 期银 |
23.90 |
-16.07 |
-9.76 |
| 期铜 |
9,346.50 |
-10.69 |
20.73 |
| 日圆 |
109.90 |
-0.91 |
-6.05 |
| 英镑 |
1.38 |
-3.19 |
0.64 |
| 欧元 |
1.17 |
-4.15 |
-4.28 |
恒生指数技术走势
| 指标 |
数值 |
| 恒生指数 |
25,867.01 |
| 50天平均线 |
26,932.08 |
| 200天平均线 |
28,443.76 |
| 14天强弱指数 |
37.03 |
| 沽空(百万港元) |
17,689 |
每日晨报其他内容
- 新能源行业周报：抽水蓄能装机规划远超预期，有利于新能源消纳；电化学储能装机速度可能低于预期。
- 经济数据发布：
- 美国：8月17日工业生产（环比%）预期0.4，实际0.4；8月18日新屋动工量（百万）预期1.610，实际1.643。
- 中国：8月15日工业生产（同比%）预期7.8，实际8.3。
- 研究报告：交银国际发布多份跨行业研究报告，涵盖互联网、消费、交运、银行、房地产、新能源、保险、医药等多个领域。
恒生指数成份股简要分析
| 公司名称 |
股票代码 |
收盘价（港元） |
市值（百万港元） |
5天股价升跌% |
年初至今升跌% |
52周最高/最低 |
2021E市盈率 |
2022E市盈率 |
2021E股息率 |
市账率 |
| 腾讯控股 |
700 HK |
436.20 |
4,141,754 |
-7.23 |
-22.66 |
766.50/435.00 |
24.58 |
20.76 |
0.42 |
4.07 |
| 吉利汽车 |
175 HK |
26.25 |
257,780 |
-7.73 |
-0.94 |
33.80/14.72 |
25.81 |
19.91 |
1.11 |
2.98 |
| 华润啤酒 |
291 HK |
64.00 |
207,628 |
5.52 |
-10.36 |
75.40/42.31 |
42.31 |
32.82 |
0.94 |
6.89 |
国企指数成份股简要分析
| 公司名称 |
股票代码 |
收盘价（港元） |
市值（百万港元） |
5天股价升跌% |
年初至今升跌% |
52周最高/最低 |
2021E市盈率 |
2022E市盈率 |
2021E股息率 |
市账率 |
| 吉利汽车 |
175 HK |
26.25 |
257,780 |
-7.73 |
-0.94 |
33.80/14.72 |
25.81 |
19.91 |
1.11 |
2.98 |
| 中石化 |
386 HK |
3.64 |
92,869 |
0.28 |
4.90 |
4.55/2.97 |
11.04 |
5.56 |
4.23 |
10.66 |
总体观点
- 市场预期：多数公司业绩符合或超预期，部分行业如新能源、AI云表现突出。
- 投资建议：腾讯、吉利、华润啤酒等公司维持买入评级，部分公司如百度、爱奇艺、京东等表现良好。
- 风险因素：监管趋严、成本上升、新业务尚未盈利等。
- 未来展望：新能源行业持续增长，AI技术推动产业智能化，重点关注高端产品、涨价预期及新业务进展。
