20260427-上海中期-期货基差跟踪早报20260427_5页_1mb

期货基差跟踪早报总结（20260427）

核心内容概述

本报告为2026年4月27日的期货基差跟踪早报，主要分析了股指、金属、黑色、能源、化工及农产品等六大类期货品种的基差情况。基差定义为现货价格减去期货价格，基差率则为基差与现货价格的比率。报告还提供了各品种基差的变化趋势、年度均值、远期曲线以及历史分位数，便于判断市场走势与回归可能性。

主要观点

1. 股指类

• IF2606：基差为55.77，较前一日下降6.16，基差率为1.17%，处于年度均值（25.11）之上，但未提供远期曲线信息。
• Ih2606：基差为16.04，下降0.69，基差率为0.54%，高于年度均值（6.54）。
• IC2606：基差为115.08，下降3.13，基差率为1.40%，高于年度均值（72.95）。
• IM2606：基差为141.14，下降2.40，基差率为1.70%，高于年度均值（108.62）。

总体趋势：股指类品种基差普遍为正，但多数品种基差有所下降，基差率高于年度均值，表明现货价格相对期货价格偏高。

关键信息

2. 金属类

总体趋势：金属类品种基差多数为正，但沪镍基差显著上升，工业硅基差率较高，表明市场存在一定的溢价。

风险提示与免责声明

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撰写人信息

• 王舟懿（Z0000394）
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