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2024年10月29日综合早评

国内股指表现

前一交易日，上证综指涨0.68%，而创业板、科创50股指下跌（分别为-0.44%、-0.47%）。除上证50、沪深300外，多数宽基指数显著走强。两市成交18，629亿，较上一交易日增量明显。整体来看，资金面呈现宽松态势，融资额增加5，200亿；隔夜Shibor利率达到15.07%。估值方面，沪深300、中证500等宽基股指估值分位处于历史较低水平，股债收益比显示股市投资价值较高。交易策略上，推荐单边IF多单持，期指可关注套利机会。

国庆节影响力

国庆假期后首日，股指多数震荡上行，市场情绪修复较为明显。部分锌、镍、甲醇等品种出现短期回调，上证指数表现最为活跃。

国债市场动态

周一国债期货整体小幅收跌，长端收益率回升。黄金则价格持涨，沪金收于62，664元/克，沪银涨至81，910元/千克。

金属品类

• 铜：美元反弹促使隔夜铜价微跌，国内沪铜2301合约收于76，620元，伦铜报于9，556美元/吨。
• 铝：沪铝主力合约上涨0.52%，收于20,845元/吨；中国人民银行释放7天期逆回购资金241.6亿元，显示流动性仍稳健。
• 锌、铅、镍：锌价、镍价则出现震荡回调，在原材料进口盈利缩窄、终端需求不及预期背景下，建议继续观望。
• 不锈钢：终端需求改善带动盘面微幅反弹，300系列冷轧卷板报价为14,250元。

能源类

• 黑色建材 (螺纹、热卷)： 生产旺季临近终结，市场交投谨慎，产量环比小幅回升。
• 铁矿石、锰硅：供给端依然偏强，下游补库动力不足，但市场关注11月全国人大常委会会议政策预期。预计短期跟随宏观节奏震荡调整。
• 玻璃/纯碱：成本端扰动频繁，纯碱进口库存回升压制短期情绪，玻璃行业冷修增多预期存在机会。
• 甲醇、尿素：供应例外于新增数据，库存趋重抑制反弹空间，短期建议偏震荡操作。
• PTA/PX/E：估值修复回落至基本面承担，中长线维持偏空立场。
• 苯乙烯：国内PDH装置重启节奏较缓，苯乙烯供需格局边际走向偏紧。
• 乙二醇(EG)：进口量回升、消费淡季打压EG，整体空头市场情绪占据上风。

农产品类

• 生猪、鸡蛋: 养殖端出栏量普遍下降，但消费端仍未显着改善。
• 蛋白粕类：气象和进口政策扰动引发趋强动能，美豆国内压榨开机率提升需求协同。
• 油脂类：马来西亚棕榈减产预期提升油脂中枢。
• 糖类、棉类：新作供应释放节奏引发市场压力，且消费端支撑有限，短期建议保持震荡思路。

关键数据列表

• 股指估值：沪深300: 12.88 (12倍) / 中证500: 25.36 (25倍)
• 中美10Y利差：美国10Y rates: 4.28% / 中美利差-422个基点
• 宏观事件窗口期：大选带来连续事件性利好。
• 投票率数据：10月截止查询，特朗普民调支持率略有扩大至48.5% 对比 哈里斯48%。