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政策周报总结

一、疫情防控

核心内容

近期我国国内输入的奥密克戎BA.4和BA.5变异株引发新一轮疫情，成为防控重点。多地采取临时性管控措施，加强重点场所的防疫管理。

主要措施

• 西安市：自7月6日起实行7天临时性管控。
• 北京市：自7月11日起，进入线下培训机构、图书馆等场所需接种疫苗。
• 上海浦东新区：7月8日报告1例社会面感染者，为境外入境关联病例。
• 海口市：自7月9日起实施7天临时性管控，7月10日起离岛需出示健康码、行程卡及48小时内核酸阴性证明。
• 澳门：7月11日至18日暂停所有工商业场所运作，仅保留社会必要运作。
• 上海市：对有澳门旅居史的来沪返沪人员实行“7天集中隔离+3天居家观察”。
• 兰州市：城关区、七里河区、西固区、安宁区实行一周临时管控。
• 杭州市：自7月11日起，相关区域常态化核酸检测频次调整为72小时，并开始扫码查验。

关键信息

• 奥密克戎BA.4和BA.5变异株具有更强的传染性和免疫逃逸能力，引发全球病例数上升。
• 中国需加快疫苗更新换代，同时结合核酸检测、药物治疗等手段应对新变异株。
• 夏季流感高峰与免疫力下降可能加剧疫情传播，建议接种流感疫苗以提升免疫力。

二、稳定经济

政策重点

中央政府强调稳增长、稳经济，东南沿海5省市被赋予重要任务，以保障国家财力并促进经济恢复。

主要举措

1. 支持新能源汽车消费：

   • 免征新能源汽车车辆购置税政策研究延期。
   • 开展新能源汽车下乡活动。
   • 加快充电设施建设，引导充电桩企业下调服务费。

2. 活跃二手车市场：

   • 取消对符合国五排放标准的小型非营运二手车迁入限制。
   • 明确二手车销售会计核算方式，优化登记管理。

3. 促进汽车更新消费：

   • 鼓励老旧车辆退出，开展以旧换新。
   • 完善报废机动车回收利用体系。

4. 推动汽车平行进口：

   • 允许符合条件的地区开展平行进口业务。
   • 境外投资者可承诺排放达标，延续OBD试验政策。

5. 优化汽车使用环境：

   • 加强城市停车设施建设。
   • 支持汽车文化旅游项目。

6. 丰富汽车金融服务：

   • 鼓励金融机构提供汽车消费信贷和融资租赁服务。

关键信息

• 东南沿海5省市经济体量占全国1/3以上，对国家财政贡献显著。
• 1.6亿多户市场主体是经济韧性所在，需通过政策支持恢复活力。
• 新能源汽车销量同比增长130%，政策对汽车消费支持力度加大。

三、宏观调控

核心内容

央行通过逆回购操作调控市场流动性，为经济复苏创造良好环境。

关键举措

• 7月4日至8日，央行开展30亿元逆回购，实现净回笼3850亿元。
• 逆回购量缩减，旨在收回前期流动性并控制市场杠杆。

主要观点

• 当前宏观基本面明显好转，稳增长政策持续发力。
• 资金面宽松未变，但央行操作数量减少体现态度的微妙转变。
• 需关注美联储加息、央行利润上缴结束等关键节点。

四、资本市场改革

核心内容

“互换通”机制的推出标志着中国金融市场进一步对外开放。

举措与意义

• “互换通”包括“北向通”和“南向通”，初期先开通“北向通”。
• 境内外投资者可通过香港与内地基础设施机构参与金融衍生品市场。
• 有利于管理利率风险，提升市场流动性，推动人民币国际化。

主要观点

• “互换通”有助于巩固香港国际金融中心地位，促进中国金融市场高质量发展。
• 未来或扩展至“南向通”，进一步加强两地市场互联互通。

风险提示

• 疫情反复风险
• 政策变动风险

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公司与行业评级

• 公司评级：根据相对指数涨幅分为买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业评级：分为看好、中性、看淡。

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